博时平衡配置混合

博时平衡配置混合 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

博时平衡配置混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.05%，四季平均换手约90.6%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.01%)。四季度新进Top10：中直股份、华东医药、启明星辰、山东黄金、慈文传媒。2016 年调仓：新进 25 笔（12 盈 / 13 亏）；退出 25 笔（规避 14 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 食品饮料 两条主线展开：计算机 持仓占比由 1.49% 调整至 13.45%，食品饮料 由 0% 至 12.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 兴源环境、普天科技、洋河股份、深科技，退出 三五互联、千方科技、华微电子、华新水泥。Q3 再平衡：新进 三钢闽光、东方国信、九州通、华润双鹤，退出 兴源环境、普天科技、江南水务、洋河股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 12.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中直股份、华东医药、启明星辰、山东黄金，退出 三钢闽光、九州通、华润双鹤、宁波银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、煤炭、环保 等方向；净加仓 食品饮料(+12.16pp)、有色金属(+2.01pp)、电力设备(+3.4pp)；净降配 电子(-1.74pp)、传媒(-4.54pp)、煤炭(-1.82pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.01pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.01%（峰值出现在 Q4）；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：兴源环境、普天科技、洋河股份、深科技、猛狮退、紫光国微、诺德股份、迪森股份、韶能股份；退出：三五互联、千方科技、华微电子、华新水泥、天龙集团、引力传媒、西山煤电、迅游科技、龙韵股份

2016-09-30 新进：三钢闽光、东方国信、九州通、华润双鹤、宁波银行、杰赛科技、烟台冰轮、鲁信创投；退出：兴源环境、普天科技、江南水务、洋河股份、深科技、猛狮退、紫光国微、韶能股份

2016-12-31 新进：中直股份、华东医药、启明星辰、山东黄金、慈文传媒、洋河股份、理工能科、贵州茅台、金风科技；退出：三钢闽光、九州通、华润双鹤、宁波银行、杰赛科技、烟台冰轮、诺德股份、迪森股份、鲁信创投

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/13；退出 规避/错失 14/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。