博时平衡配置混合
(050007)公募权益主动型混合型2014 自然年 · 重仓透视
博时平衡配置混合 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
博时平衡配置混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.35%，四季平均换手约59.43%。四季度新进Top10：中海油服、五粮液、洋河股份、海天味业、盐湖股份。2014 年调仓：新进 13 笔（12 盈 / 1 亏）；退出 13 笔（规避 3 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 27.3500% |
| 平均换手 | 59.4300% |
| 持股集中度 | 0.0084 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 食品饮料 两条主线展开：银行 持仓占比由 8.45% 调整至 11.57%，食品饮料 由 5.14% 至 8.64%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 天佑德酒、建设银行、恒逸石化、桐昆股份，退出 五粮液、白云山、福田汽车、雅戈尔。Q3 再平衡：新进 海大集团、葛洲坝、金正大、青青稞酒，退出 天佑德酒、恒逸石化、桐昆股份、瀚蓝环境，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 1.71% 升至 8.64%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中海油服、五粮液、洋河股份、海天味业，退出 中化国际、中国建筑、海大集团、金正大，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、纺织服饰、有色金属 等方向；净加仓 石油石化(+2.0pp)、食品饮料(+3.5pp)、电力设备(+2.12pp)；净降配 医药生物(-2.69pp)、纺织服饰(-1.92pp)、有色金属(-2.0pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 8.45% | 11.78% | 12.36% | 11.57% | +3.12 |
| 食品饮料 | 5.14% | 1.7% | 1.71% | 8.64% | +3.50 |
| 建筑装饰 | 3.03% | 2.97% | 5.61% | 2.5% | -0.53 |
| 基础化工 | 2.02% | 1.96% | 3.41% | 2.14% | +0.12 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.12% | +2.12 |
| 石油石化 | 0.0% | 3.34% | 0.0% | 2.0% | +2.00 |
| 环保 | 0.0% | 2.27% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 2.69% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.69 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 1.06% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 1.92% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.92 |
| 有色金属 | 2.0% | 2.26% | 2.51% | 0.0% | -2.00 |
| 汽车 | 2.25% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.25 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：天佑德酒、建设银行、恒逸石化、桐昆股份、瀚蓝环境；退出：五粮液、白云山、福田汽车、雅戈尔、青青稞酒
2014-09-30 新进：海大集团、葛洲坝、金正大、青青稞酒；退出：天佑德酒、恒逸石化、桐昆股份、瀚蓝环境
2014-12-31 新进：中海油服、五粮液、洋河股份、海天味业、盐湖股份、隆基绿能；退出：中化国际、中国建筑、海大集团、金正大、锡业股份、青青稞酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 恒逸石化 | 1.68 | 20.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 瀚蓝环境 | 2.27 | 8.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 桐昆股份 | 1.66 | 19.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 建设银行 | 3.11 | -1.45 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 五粮液 | 3.06 | 7.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 福田汽车 | 2.25 | -3.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 雅戈尔 | 1.92 | -0.99 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 白云山 | 2.69 | -3.26 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 海大集团 | 1.06 | 9.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 金正大 | 1.11 | 8.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 葛洲坝 | 3.16 | 95.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 恒逸石化 | 1.68 | 20.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 瀚蓝环境 | 2.27 | 8.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 桐昆股份 | 1.66 | 19.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 盐湖股份 | 2.14 | 35.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 五粮液 | 2.85 | 7.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 洋河股份 | 2.81 | 2.93 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 2.12 | 148.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中海油服 | 2.0 | 6.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 海天味业 | 2.98 | 28.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 锡业股份 | 2.51 | 2.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 海大集团 | 1.06 | 9.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 金正大 | 1.11 | 8.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 青青稞酒 | 1.71 | 21.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中化国际 | 2.3 | 29.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中国建筑 | 2.45 | 114.75 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 12/1；退出 规避/错失 3/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。