富国天合稳健优选混合

富国天合稳健优选混合 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

富国天合稳健优选混合 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.63%，四季平均换手约58.27%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.32%)。四季度新进Top10：ST易购、万科A、航天信息、贵州茅台。2007 年调仓：新进 13 笔（9 盈 / 4 亏）；退出 13 笔（规避 2 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 商贸零售 两条主线展开：银行 持仓占比由 6.75% 调整至 11.67%，商贸零售 由 0% 至 6.29%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 6.75% 升至 12.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万华化学、中集集团、华夏银行、大商股份，退出 中国石化、宇通客车、烟台万华、航天信息。Q3 再平衡：新进 东百集团、中国联通、兴业银行、大秦铁路，退出 万华化学、中国人寿、中集集团、华夏银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、万科A、航天信息、贵州茅台，退出 中国联通、大商股份、建设银行、苏宁电器，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、轻工制造、汽车 等方向；净加仓 房地产(+2.08pp)、商贸零售(+6.29pp)、交通运输(+3.12pp)；净降配 基础化工(-8.63pp)、食品饮料(-1.61pp)、轻工制造(-2.86pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：万华化学、中集集团、华夏银行、大商股份；退出：中国石化、宇通客车、烟台万华、航天信息

2007-09-30 新进：东百集团、中国联通、兴业银行、大秦铁路、工商银行、建设银行、苏宁电器；退出：万华化学、中国人寿、中集集团、华夏银行、华泰股份、宝钢股份、贵州茅台

2007-12-31 新进：ST易购、万科A、航天信息、贵州茅台；退出：中国联通、大商股份、建设银行、苏宁电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/4；退出 规避/错失 2/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。