富国天合稳健优选混合

富国天合稳健优选混合 2008年重仓选股年度评论

年度摘要

富国天合稳健优选混合 2008年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.11%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.59%)。四季度新进Top10：万科A、中兴通讯、中国中车、中国太保、中国铁建。2008 年调仓：新进 12 笔（7 盈 / 5 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 房地产 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 3.97% 调整至 4.22%，房地产 由 2.67% 至 4.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST易购、万华化学、张裕A、海螺水泥，退出 东百集团、中国平安、大秦铁路、苏宁电器。Q3 再平衡：新进 上海家化、华兰生物、大秦铁路、思源电气，退出 ST易购、万华化学、万科A、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 4.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、中兴通讯、中国中车、中国太保，退出 上海家化、大秦铁路、张裕A、浦发银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、交通运输 等方向；净加仓 建筑装饰(+2.54pp)、机械设备(+2.5pp)、通信(+2.58pp)；净降配 商贸零售(-5.74pp)、银行(-8.25pp)、交通运输(-2.5pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2008-03-31 新进：—；退出：—

2008-06-30 新进：ST易购、万华化学、张裕A、海螺水泥；退出：东百集团、中国平安、大秦铁路、苏宁电器

2008-09-30 新进：上海家化、华兰生物、大秦铁路、思源电气、烟台万华；退出：ST易购、万华化学、万科A、兴业银行、海螺水泥

2008-12-31 新进：万科A、中兴通讯、中国中车、中国太保、中国铁建；退出：上海家化、大秦铁路、张裕A、浦发银行、烟台万华

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/5；退出 规避/错失 11/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。