富国天合稳健优选混合 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
富国天合稳健优选混合 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约67.37%，四季平均换手约28.27%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：ST易购、海信视像、罗莱生活、衢州发展、诺普信。2013 年调仓：新进 5 笔（3 盈 / 2 亏）；退出 5 笔（规避 2 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 67.3700% |
| 平均换手 | 28.2700% |
| 持股集中度 | 0.0488 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 计算机 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 12.83%，计算机 由 8.4% 至 8.39%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 13.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST易购、东阿阿胶、海信视像、衢州发展，退出 中鼎股份、新湖中宝、海信电器、苏宁云商。Q3 再平衡：新进 新湖中宝、汇川技术、海信电器、苏宁云商，退出 ST易购、海信视像、衢州发展、长安汽车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、海信视像、罗莱生活、衢州发展，退出 双汇发展、新湖中宝、汇川技术、海信电器，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 农林牧渔(+2.63pp)、家用电器(+1.7pp)、医药生物(+12.83pp)；净降配 汽车(-13.8pp)、商贸零售(-3.8pp)、房地产(-1.82pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.76%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.76%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.76%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.76% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 0.0% | 13.86% | 14.55% | 12.83% | +12.83 |
| 汽车 | 23.21% | 14.23% | 6.74% | 9.41% | -13.80 |
| 计算机 | 8.4% | 9.31% | 9.0% | 8.39% | -0.01 |
| 家用电器 | 6.14% | 5.44% | 6.94% | 7.84% | +1.70 |
| 食品饮料 | 9.54% | 10.46% | 11.29% | 6.99% | -2.55 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.23% | +6.23 |
| 商贸零售 | 10.01% | 9.78% | 7.88% | 6.21% | -3.80 |
| 农林牧渔 | 3.18% | 0.0% | 0.0% | 5.81% | +2.63 |
| 房地产 | 6.29% | 5.62% | 4.66% | 4.47% | -1.82 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 4.76% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 4.76% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 4.76% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：ST易购、东阿阿胶、海信视像、衢州发展、鱼跃医疗；退出：中鼎股份、新湖中宝、海信电器、苏宁云商、诺普信
2013-09-30 新进：新湖中宝、汇川技术、海信电器、苏宁云商；退出：ST易购、海信视像、衢州发展、长安汽车
2013-12-31 新进：ST易购、海信视像、罗莱生活、衢州发展、诺普信；退出：双汇发展、新湖中宝、汇川技术、海信电器、苏宁云商
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 东阿阿胶 | 8.82 | 4.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 鱼跃医疗 | 5.04 | 35.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 中鼎股份 | 6.37 | -51.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 诺普信 | 3.18 | -25.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 汇川技术 | 4.76 | 17.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 长安汽车 | 5.64 | 10.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 诺普信 | 5.81 | -18.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 罗莱生活 | 6.23 | -7.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 双汇发展 | 3.79 | 1.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 汇川技术 | 4.76 | 17.28 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/2；退出 规避/错失 2/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。