富国天合稳健优选混合
(100026)公募混合型2016 自然年 · 重仓透视
富国天合稳健优选混合 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
富国天合稳健优选混合 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.35%，四季平均换手约52.37%。四季度新进Top10：ST迪瑞、五洋自控、众应退、融发核电、金发科技。2016 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 5 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.3500% |
| 平均换手 | 52.3700% |
| 持股集中度 | 0.0214 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 基础化工 两条主线展开：电子 持仓占比由 10.16% 调整至 10.29%，基础化工 由 4.12% 至 9.84%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国国贸、五洋自控、众应退、强力新材，退出 中茵股份、南方汇通、双林股份、台海核电。Q3 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 8.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万华化学、东百集团、五洋科技、迪瑞医疗，退出 中国国贸、五洋自控、众应退、恩华药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST迪瑞、五洋自控、众应退、融发核电，退出 万华化学、五洋科技、索菲亚、迪瑞医疗，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、计算机、汽车 等方向；净加仓 商贸零售(+4.95pp)、医药生物(+3.97pp)、基础化工(+5.72pp)；净降配 轻工制造(-4.02pp)、计算机(-5.02pp)、电力设备(-2.36pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 10.16% | 10.67% | 7.62% | 10.29% | +0.13 |
| 基础化工 | 4.12% | 0.0% | 8.43% | 9.84% | +5.72 |
| 机械设备 | 4.92% | 10.84% | 9.88% | 8.32% | +3.40 |
| 传媒 | 5.78% | 5.4% | 5.38% | 6.6% | +0.82 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 3.37% | 4.95% | +4.95 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.94% | 3.78% | 3.97% | +3.97 |
| 电力设备 | 6.06% | 0.0% | 0.0% | 3.7% | -2.36 |
| 轻工制造 | 4.02% | 4.78% | 3.27% | 0.0% | -4.02 |
| 计算机 | 5.02% | 3.79% | 0.0% | 0.0% | -5.02 |
| 房地产 | 0.0% | 3.66% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 3.97% | 4.87% | 0.0% | 0.0% | -3.97 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：中国国贸、五洋自控、众应退、强力新材、恩华药业、星宇股份；退出：中茵股份、南方汇通、双林股份、台海核电、国光电器、金利科技
2016-09-30 新进：万华化学、东百集团、五洋科技、迪瑞医疗、金利科技、阳谷华泰；退出：中国国贸、五洋自控、众应退、恩华药业、星宇股份、石基信息
2016-12-31 新进：ST迪瑞、五洋自控、众应退、融发核电、金发科技；退出：万华化学、五洋科技、索菲亚、迪瑞医疗、金利科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 恩华药业 | 3.94 | -8.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 五洋自控 | 4.1 | -59.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 强力新材 | 5.53 | -72.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中国国贸 | 3.66 | 9.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 星宇股份 | 4.87 | -9.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 南方汇通 | 4.12 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 国光电器 | 3.12 | 7.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 台海核电 | 6.06 | 6.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 双林股份 | 3.97 | 12.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 中茵股份 | 3.34 | 10.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 阳谷华泰 | 4.1 | 2.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 迪瑞医疗 | 3.78 | -18.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 万华化学 | 4.33 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 东百集团 | 3.37 | 13.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 石基信息 | 3.79 | -7.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 恩华药业 | 3.94 | -8.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中国国贸 | 3.66 | 9.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 星宇股份 | 4.87 | -9.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 融发核电 | 3.7 | -6.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 金发科技 | 4.64 | -0.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 索菲亚 | 3.27 | -12.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 万华化学 | 4.33 | 4.72 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 5/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。