万家行业优选混合(LOF)

万家行业优选混合(LOF) 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

万家行业优选混合(LOF) 2007年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.98%，四季平均换手约80.83%。四季度新进Top10：*ST启环、中远海能、兰花科创、华电辽能、城投控股。2007 年调仓：新进 18 笔（10 盈 / 8 亏）；退出 18 笔（规避 3 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 公用事业 与 房地产 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 0% 调整至 7.98%，房地产 由 0% 至 4.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 12.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中原高速、中国人寿、中远海能、大秦铁路，退出 中兴通讯、中国平安、中海发展、兴业银行。Q3 再平衡：新进 中信国安、中国神华、中海发展、外运发展，退出 中原高速、中国人寿、中远海能、大秦铁路，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST启环、中远海能、兰花科创、华电辽能，退出 中信国安、中国神华、中国联通、中海发展，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 房地产(+4.28pp)、环保(+3.95pp)、医药生物(+3.92pp)；净降配 通信(-10.29pp)、交通运输(-8.08pp)、石油石化(-3.95pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：中原高速、中国人寿、中远海能、大秦铁路、桂冠电力、歌华有线、长江电力；退出：中兴通讯、中国平安、中海发展、兴业银行、威海广泰、沃华医药、深赤湾A

2007-09-30 新进：中信国安、中国神华、中海发展、外运发展、天药股份、建设银行；退出：中原高速、中国人寿、中远海能、大秦铁路、桂冠电力、歌华有线、赣粤高速、长江电力

2007-12-31 新进：*ST启环、中远海能、兰花科创、华电辽能、城投控股、大秦铁路、海正药业、现代投资、长江电力；退出：中信国安、中国神华、中国联通、中海发展、外运发展、天药股份、建设银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/8；退出 规避/错失 3/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。