万家行业优选混合(LOF)

万家行业优选混合(LOF) 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

万家行业优选混合(LOF) 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.35%，四季平均换手约80.83%。四季度新进Top10：上海能源、中国联通、兖矿能源、天富能源、山西焦煤。2009 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 18 笔（规避 7 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 煤炭 与 电力设备 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 5.48% 调整至 10.37%，电力设备 由 0% 至 6.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国石油、中煤能源、中视传媒、亚钾国际，退出 华闻传媒、宝新能源、广州冷机、新湖创业。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 7.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国中期、乐普医疗、大秦铁路、广州冷机，退出 中国石化、中煤能源、中视传媒、亚钾国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海能源、中国联通、兖矿能源、天富能源，退出 中国中期、中国石油、乐普医疗、大秦铁路，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 通信(+2.84pp)、煤炭(+4.89pp)、电力设备(+6.75pp)；净降配 传媒(-5.54pp)、交通运输(-1.55pp)、公用事业(-2.52pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：中国石油、中煤能源、中视传媒、亚钾国际、国安股份、城投控股、山西焦煤、营口港；退出：华闻传媒、宝新能源、广州冷机、新湖创业、海南航空、西山煤电、通宝能源、郑州煤电

2009-09-30 新进：中国中期、乐普医疗、大秦铁路、广州冷机、申能股份、百利电气、西山煤电；退出：中国石化、中煤能源、中视传媒、亚钾国际、国安股份、城投控股、山西焦煤、广电网络、营口港

2009-12-31 新进：上海能源、中国联通、兖矿能源、天富能源、山西焦煤、广汇能源、开滦股份、江南化工、退市长油；退出：中国中期、中国石油、乐普医疗、大秦铁路、广州冷机、申能股份、西山煤电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 7/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。