万家行业优选混合(LOF)

万家行业优选混合(LOF) 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

万家行业优选混合(LOF) 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.96%，四季平均换手约77.17%。四季度新进Top10：三特索道、中青旅、大亚圣象、完美世界、索菲亚。2015 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 19 笔（规避 10 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 轻工制造 与 社会服务 两条主线展开：轻工制造 持仓占比由 2.94% 调整至 7.35%，社会服务 由 0% 至 6.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 7.56% 升至 22.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 一汽解放、中青旅、光明乳业、华帝股份，退出 *ST松辽、凤凰传媒、华录百纳、泸州老窖。Q3 再平衡：新进 中文传媒、凤凰传媒、大冷股份、完美环球，退出 一汽解放、中青旅、光明乳业、华帝股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三特索道、中青旅、大亚圣象、完美世界，退出 凤凰传媒、大冷股份、完美环球、恒宝股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、建筑装饰、环保 等方向；净加仓 社会服务(+6.19pp)、轻工制造(+4.41pp)、房地产(+4.09pp)；净降配 医药生物(-3.3pp)、食品饮料(-6.47pp)、建筑装饰(-3.26pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：一汽解放、中青旅、光明乳业、华帝股份、海思科、游族网络、百纳千成、迈克生物；退出：*ST松辽、凤凰传媒、华录百纳、泸州老窖、精工钢构、索菲亚、金磊股份、顺荣三七

2015-09-30 新进：中文传媒、凤凰传媒、大冷股份、完美环球、恒宝股份、红日药业、长城影视；退出：一汽解放、中青旅、光明乳业、华帝股份、海思科、百纳千成、迈克生物

2015-12-31 新进：三特索道、中青旅、大亚圣象、完美世界、索菲亚、退市同达、长城退；退出：凤凰传媒、大冷股份、完美环球、恒宝股份、森远股份、红日药业、长城影视

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 10/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。