万家行业优选混合(LOF) 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
万家行业优选混合(LOF) 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约71.05%，四季平均换手约12.13%。四季度新进Top10：金山办公。2022 年调仓：新进 2 笔（2 盈 / 0 亏）；退出 2 笔（规避 2 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 71.0500% |
| 平均换手 | 12.1300% |
| 持股集中度 | 0.0528 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 20.22% 调整至 35.38%。
Q3 再平衡：新进 中望软件，退出 晶晨股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 28.04% 升至 35.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 金山办公，退出 中微公司，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 计算机(+15.16pp)；净降配 电子(-18.02pp)、医药生物(-1.93pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 计算机 | 20.22% | 21.08% | 28.04% | 35.38% | +15.16 |
| 电子 | 37.43% | 36.32% | 26.11% | 19.41% | -18.02 |
| 汽车 | 9.01% | 8.63% | 9.03% | 7.77% | -1.24 |
| 医药生物 | 7.14% | 7.05% | 6.37% | 5.21% | -1.93 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：—；退出：—
2022-09-30 新进：中望软件；退出：晶晨股份
2022-12-31 新进：金山办公；退出：中微公司
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中望软件 | 3.94 | 17.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 晶晨股份 | 5.96 | -35.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 金山办公 | 4.8 | 78.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中微公司 | 6.44 | -9.14 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/0；退出 规避/错失 2/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。