万家行业优选混合(LOF)
(161903)公募混合型LOF2010 自然年 · 重仓透视
万家行业优选混合(LOF) 2010年重仓选股年度评论
年度摘要
万家行业优选混合(LOF) 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.63%，四季平均换手约94.13%。2010 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.6300% |
| 平均换手 | 94.1300% |
| 持股集中度 | 0.0145 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 煤炭 与 交通运输 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 8.69% 调整至 26.82%，交通运输 由 5.47% 至 7.26%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国联通、兖矿能源、博瑞传播、城投控股，退出 中国石化、中远航运、兖州煤业、兰花科创。Q3 再平衡：退出 中国联通、兖矿能源、博瑞传播、城投控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 26.82%，为年内最突出的行业加仓节点。
年内已基本清退 汽车、有色金属、石油石化 等方向；净加仓 交通运输(+1.79pp)、煤炭(+18.13pp)；净降配 汽车(-3.08pp)、有色金属(-3.57pp)、石油石化(-2.69pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 煤炭 | 8.69% | 2.14% | 0.0% | 26.82% | +18.13 |
| 交通运输 | 5.47% | 4.86% | 0.0% | 7.26% | +1.79 |
| 电力设备 | 5.67% | 7.96% | 0.0% | 6.64% | +0.97 |
| 公用事业 | 0.0% | 4.07% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 4.31% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 3.08% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.08 |
| 有色金属 | 3.57% | 2.18% | 0.0% | 0.0% | -3.57 |
| 房地产 | 0.0% | 2.25% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 2.45% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 3.82% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 2.69% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.69 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2010-03-31 新进：—；退出：—
2010-06-30 新进：中国联通、兖矿能源、博瑞传播、城投控股、滨化股份、重庆路桥、铁龙物流、长江电力；退出：中国石化、中远航运、兖州煤业、兰花科创、外运发展、湖南投资、西山煤电、贵航股份
2010-09-30 新进：—；退出：中国联通、兖矿能源、博瑞传播、城投控股、滨化股份、百利电气、神火股份、重庆路桥、铁龙物流、长江电力
2010-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 中国联通 | 3.82 | -4.69 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 重庆路桥 | 2.22 | 2.37 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 铁龙物流 | 2.64 | -8.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 城投控股 | 2.25 | -5.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 博瑞传播 | 2.45 | 13.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 长江电力 | 4.07 | -38.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 滨化股份 | 4.31 | 12.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 湖南投资 | 2.72 | -43.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 西山煤电 | 2.83 | -48.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 中国石化 | 2.69 | -33.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 兰花科创 | 2.76 | -36.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 外运发展 | 2.97 | -32.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 中远航运 | 2.75 | -31.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 贵航股份 | 3.08 | -34.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 神火股份 | 2.18 | 22.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 中国联通 | 3.82 | -4.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 重庆路桥 | 2.22 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 铁龙物流 | 2.64 | -8.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 兖矿能源 | 2.14 | 11.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 百利电气 | 7.96 | 92.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 城投控股 | 2.25 | -5.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 博瑞传播 | 2.45 | 13.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 长江电力 | 4.07 | -38.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 滨化股份 | 4.31 | 12.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 新大洲A | 2.9 | 6.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 山西焦煤 | 2.93 | -0.6 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 兰花科创 | 5.16 | -17.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 铁龙物流 | 3.16 | 13.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 兖矿能源 | 4.41 | 21.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 海航控股 | 4.1 | -9.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 盘江股份 | 3.27 | 9.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 百利电气 | 6.64 | 0.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 上海能源 | 3.88 | -0.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 恒源煤电 | 4.27 | -19.73 | 新进偏误·显著亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 11/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。