万家行业优选混合(LOF)

万家行业优选混合(LOF) 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

万家行业优选混合(LOF) 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.22%，四季平均换手约71.9%。四季度新进Top10：歌尔股份、汤臣倍健、泰格医药、海康威视、海通证券。2013 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 19 笔（规避 9 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 机械设备 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 12.11%，机械设备 由 0% 至 5.05%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST启环、华能国际、国电电力，退出 同洲电子、桑德环境、百视通。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 6.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 一汽轿车、双鹭药业、同仁堂、峨眉山A，退出 *ST启环、中国石化、中国石油、中国神华，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 歌尔股份、汤臣倍健、泰格医药、海康威视，退出 一汽轿车、双鹭药业、同仁堂、峨眉山A，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、家用电器、交通运输 等方向；净加仓 传媒(+2.01pp)、机械设备(+5.05pp)、医药生物(+12.11pp)；净降配 石油石化(-10.94pp)、家用电器(-4.23pp)、交通运输(-4.41pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：*ST启环、华能国际、国电电力；退出：同洲电子、桑德环境、百视通

2013-09-30 新进：一汽轿车、双鹭药业、同仁堂、峨眉山A、广联达、康美药业、新北洋、杰瑞股份、海信电器、蓝色光标；退出：*ST启环、中国石化、中国石油、中国神华、中国联通、华能国际、国电电力、大秦铁路、广汇能源、长江电力

2013-12-31 新进：歌尔股份、汤臣倍健、泰格医药、海康威视、海通证券、片仔癀、碧水源；退出：一汽轿车、双鹭药业、同仁堂、峨眉山A、广联达、新北洋、海信电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 9/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。