万家行业优选混合(LOF)

万家行业优选混合(LOF) 2008年重仓选股年度评论

年度摘要

万家行业优选混合(LOF) 2008年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.06%，四季平均换手约84.27%。四季度新进Top10：*ST华闻、中海油服、乐山电力、亚钾国际、博瑞传播。2008 年调仓：新进 22 笔（11 盈 / 11 亏）；退出 22 笔（规避 18 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 基础化工 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 5.9%，基础化工 由 1.54% 至 5.64%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 亚钾国际、博瑞传播、哈药股份、国安股份，退出 上海普天、中海发展、中金岭南、兴业银行。Q3 交通运输行业持仓占比从 2.77% 升至 11.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海普天、上海机场、中国石化、伊利股份，退出 亚钾国际、博瑞传播、国安股份、宝新能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST华闻、中海油服、乐山电力、亚钾国际，退出 上海普天、中国石化、伊利股份、兰花科创，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、煤炭、有色金属 等方向；净加仓 基础化工(+4.1pp)、石油石化(+2.99pp)、社会服务(+4.78pp)；净降配 银行(-3.18pp)、煤炭(-4.0pp)、交通运输(-7.56pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2008-03-31 新进：—；退出：—

2008-06-30 新进：亚钾国际、博瑞传播、哈药股份、国安股份、宝新能源、广电网络、潞安环能、申能股份、白云机场；退出：上海普天、中海发展、中金岭南、兴业银行、合加资源、大秦铁路、天津港、广州冷机、长江电力

2008-09-30 新进：上海普天、上海机场、中国石化、伊利股份、大秦铁路、广州冷机、通化东宝；退出：亚钾国际、博瑞传播、国安股份、宝新能源、广电网络、潞安环能、申能股份

2008-12-31 新进：*ST华闻、中海油服、乐山电力、亚钾国际、博瑞传播、宝新能源、广深铁路、广电网络、瀚蓝环境；退出：上海普天、中国石化、伊利股份、兰花科创、哈药股份、大秦铁路、广州冷机、白云机场、通化东宝

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/11；退出 规避/错失 18/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。