万家行业优选混合(LOF)

万家行业优选混合(LOF) 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

万家行业优选混合(LOF) 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.26%，四季平均换手约69.43%。四季度新进Top10：*ST华西、上海电力、云南能投、创世纪、四创电子。2016 年调仓：新进 18 笔（10 盈 / 8 亏）；退出 18 笔（规避 9 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 公用事业 与 基础化工 两条主线展开：公用事业 持仓占比由 0% 调整至 10.24%，基础化工 由 0% 至 6.1%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 11.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST福成、东兴证券、巨化股份、康得退，退出 三特索道、中国一重、中国交建、中炬高新。Q3 再平衡：新进 康得新、江南水务、福成股份、葛洲坝，退出 *ST福成、康得退、新力金融、黑猫股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST华西、上海电力、云南能投、创世纪，退出 东兴证券、中国电建、双塔食品、巨化股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、建筑装饰、社会服务 等方向；净加仓 医药生物(+3.2pp)、公用事业(+10.24pp)、电力设备(+3.11pp)；净降配 房地产(-13.12pp)、建筑装饰(-10.18pp)、社会服务(-3.25pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：*ST福成、东兴证券、巨化股份、康得退、新力金融、泸州老窖、黑猫股份；退出：三特索道、中国一重、中国交建、中炬高新、保利地产、巢东股份、金融街

2016-09-30 新进：康得新、江南水务、福成股份、葛洲坝；退出：*ST福成、康得退、新力金融、黑猫股份

2016-12-31 新进：*ST华西、上海电力、云南能投、创世纪、四创电子、新安股份、新开源、益生股份、达仁堂、退市华业；退出：东兴证券、中国电建、双塔食品、巨化股份、康得新、招商蛇口、江南水务、泸州老窖、福成股份、葛洲坝

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/8；退出 规避/错失 9/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。