宏利稳定混合

宏利稳定混合 2006年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利稳定混合 2006年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.37%，四季平均换手约66.27%。四季度新进Top10：ST易购、中信证券、创新新材、天音控股、安徽合力。2006 年调仓：新进 15 笔（11 盈 / 4 亏）；退出 15 笔（规避 4 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 商贸零售 与 食品饮料 两条主线展开：商贸零售 持仓占比由 7.1% 调整至 12.24%，食品饮料 由 3.08% 至 11.54%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 3.08% 升至 15.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST信威、ST易购、好当家、承德露露，退出 G合加、G招行、G海型材、G通威。Q3 再平衡：新进 G中海、G五粮液、G招行、G民生，退出 *ST信威、ST易购、好当家、山西汾酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、中信证券、创新新材、天音控股，退出 G中海、G五粮液、G招行、G民生，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、建筑材料、公用事业 等方向；净加仓 银行(+2.09pp)、机械设备(+3.35pp)、食品饮料(+8.46pp)；净降配 交通运输(-2.15pp)、电力设备(-5.04pp)、建筑材料(-3.6pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2006-03-31 新进：—；退出：—

2006-06-30 新进：*ST信威、ST易购、好当家、承德露露、招商银行、王府井、贵州茅台、通威股份；退出：G合加、G招行、G海型材、G通威、桂冠电力、楚天高速、苏宁电器、赣粤高速

2006-09-30 新进：G中海、G五粮液、G招行、G民生、G汾酒、G茅台、G西飞、G露露；退出：*ST信威、ST易购、好当家、山西汾酒、承德露露、招商银行、贵州茅台、通威股份

2006-12-31 新进：ST易购、中信证券、创新新材、天音控股、安徽合力、山西汾酒、招商银行、贵州茅台、赣粤高速；退出：G中海、G五粮液、G招行、G民生、G汾酒、G茅台、G西飞、G露露、大商股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/4；退出 规避/错失 4/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。