宏利稳定混合

宏利稳定混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利稳定混合 2009年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.44%，四季平均换手约81.5%。四季度新进Top10：中国国航、中国太保、中国平安、兴业银行、华夏银行。2009 年调仓：新进 21 笔（12 盈 / 9 亏）；退出 21 笔（规避 9 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 13.18% 调整至 29.37%。

Q2 末换仓：新进 万科A、保利发展、山西汾酒、民生银行，退出 中国人寿、中海集运、保利地产、南方航空。Q3 再平衡：新进 中信银行、中国人寿、南京银行、合肥百货，退出 万科A、中信证券、中国平安、保利发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 12.22% 升至 29.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国国航、中国太保、中国平安、兴业银行，退出 中信银行、中国人寿、合肥百货、山西汾酒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、医药生物、商贸零售 等方向；净加仓 银行(+16.19pp)、基础化工(+3.43pp)；净降配 房地产(-2.13pp)、交通运输(-7.03pp)、医药生物(-6.62pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：万科A、保利发展、山西汾酒、民生银行、浦发银行、金地集团；退出：中国人寿、中海集运、保利地产、南方航空、苏宁电器、辽宁成大

2009-09-30 新进：中信银行、中国人寿、南京银行、合肥百货、张裕A、新华百货、泸州老窖、苏宁电器；退出：万科A、中信证券、中国平安、保利发展、兴业银行、民生银行、浦发银行、金地集团

2009-12-31 新进：中国国航、中国太保、中国平安、兴业银行、华夏银行、招商银行、民生银行、盐湖股份；退出：中信银行、中国人寿、合肥百货、山西汾酒、张裕A、新华百货、泸州老窖、苏宁电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/9；退出 规避/错失 9/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。