宏利稳定混合 2007年重仓选股年度评论
年度摘要
宏利稳定混合 2007年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.84%，四季平均换手约51.5%。四季度新进Top10：华夏银行、平安银行、我爱我家、贵州茅台。2007 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 3 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.8400% |
| 平均换手 | 51.5000% |
| 持股集中度 | 0.0222 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 11.3% 调整至 17.11%。
Q2 末换仓：新进 上海机场、华电辽能、天津港、我爱我家，退出 ST昆百大、中远航运、厦门空港、大秦铁路。Q3 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 7.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 大秦铁路、山河智能、昆百大A、深发展A，退出 上海机场、华电辽能、我爱我家、金发科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华夏银行、平安银行、我爱我家、贵州茅台，退出 昆百大A、欧亚集团、深发展A、王府井，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 商贸零售、公用事业 等方向；净加仓 机械设备(+3.52pp)、银行(+5.81pp)；净降配 交通运输(-7.32pp)、商贸零售(-4.63pp)、非银金融(-3.68pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 11.3% | 6.81% | 12.94% | 17.11% | +5.81 |
| 交通运输 | 15.57% | 10.65% | 9.34% | 8.25% | -7.32 |
| 非银金融 | 7.7% | 4.83% | 7.65% | 4.02% | -3.68 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 7.19% | 3.52% | +3.52 |
| 房地产 | 3.31% | 3.29% | 3.69% | 2.99% | -0.32 |
| 食品饮料 | 3.3% | 0.0% | 0.0% | 2.79% | -0.51 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.88% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 4.63% | 8.19% | 7.77% | 0.0% | -4.63 |
| 公用事业 | 5.8% | 2.83% | 0.0% | 0.0% | -5.80 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2007-03-31 新进：—；退出：—
2007-06-30 新进：上海机场、华电辽能、天津港、我爱我家、欧亚集团、王府井、金发科技；退出：ST昆百大、中远航运、厦门空港、大秦铁路、苏宁电器、贵州茅台、长江电力
2007-09-30 新进：大秦铁路、山河智能、昆百大A、深发展A；退出：上海机场、华电辽能、我爱我家、金发科技
2007-12-31 新进：华夏银行、平安银行、我爱我家、贵州茅台；退出：昆百大A、欧亚集团、深发展A、王府井
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 上海机场 | 3.13 | 3.66 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 金发科技 | 3.88 | -10.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 华电辽能 | 2.83 | -0.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 欧亚集团 | 3.96 | 16.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 天津港 | 7.52 | 11.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 王府井 | 4.23 | -1.75 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 苏宁电器 | 4.63 | -26.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 中远航运 | 4.77 | 24.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.3 | 26.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 厦门空港 | 3.42 | 39.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 长江电力 | 5.8 | 15.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 大秦铁路 | 7.38 | 17.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 深发展A | 3.48 | -3.45 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 山河智能 | 7.19 | -6.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 大秦铁路 | 3.91 | 0.59 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 上海机场 | 3.13 | 3.66 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 金发科技 | 3.88 | -10.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 华电辽能 | 2.83 | -0.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 华夏银行 | 2.85 | -26.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 2.79 | -18.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 欧亚集团 | 3.96 | 7.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 王府井 | 3.81 | 4.56 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 3/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。