宏利稳定混合

宏利稳定混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利稳定混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.38%，四季平均换手约72.23%。四季度新进Top10：中国太保、中国银河、五粮液、德邦股份、方正证券。2023 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 13 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 9.18%。

Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 9.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国太保、中国平安、冰川网络、吉比特，退出 今世缘、光线传媒、山西汾酒、恺英网络。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国人寿、光线传媒、山西汾酒，退出 中国太保、五粮液、冰川网络、千禾味业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国太保、中国银河、五粮液、德邦股份，退出 中信证券、中国人寿、中国平安、光线传媒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 农林牧渔(+2.55pp)、交通运输(+2.66pp)、非银金融(+9.18pp)；净降配 食品饮料(-7.68pp)、传媒(-4.97pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中国太保、中国平安、冰川网络、吉比特、迎驾贡酒；退出：今世缘、光线传媒、山西汾酒、恺英网络、洋河股份

2023-09-30 新进：中信证券、中国人寿、光线传媒、山西汾酒、指南针、江苏银行；退出：中国太保、五粮液、冰川网络、千禾味业、古井贡酒、迎驾贡酒

2023-12-31 新进：中国太保、中国银河、五粮液、德邦股份、方正证券、隆平高科；退出：中信证券、中国人寿、中国平安、光线传媒、吉比特、江苏银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 13/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。