宏利稳定混合

宏利稳定混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利稳定混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.61%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中国银河、招商银行、江苏银行、渝农商行、长江电力。2024 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 13 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 5.55% 调整至 7.47%，银行 由 0% 至 5.56%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国太保、中国广核、乖宝宠物、山西汾酒，退出 中国银河、五粮液、双汇发展、古井贡酒。Q3 再平衡：新进 中信证券、五粮液、新易盛、爱玛科技，退出 中国广核、九丰能源、山西汾酒、工业富联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 5.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国银河、招商银行、江苏银行、渝农商行，退出 五粮液、新易盛、方正证券、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 农林牧渔(+2.9pp)、汽车(+2.04pp)、银行(+5.56pp)；净降配 食品饮料(-14.9pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.99%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国太保、中国广核、乖宝宠物、山西汾酒、工业富联；退出：中国银河、五粮液、双汇发展、古井贡酒、泸州老窖

2024-09-30 新进：中信证券、五粮液、新易盛、爱玛科技；退出：中国广核、九丰能源、山西汾酒、工业富联

2024-12-31 新进：中国银河、招商银行、江苏银行、渝农商行、长江电力；退出：五粮液、新易盛、方正证券、贵州茅台、迎驾贡酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 13/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。