宏利稳定混合

宏利稳定混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利稳定混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.92%，四季平均换手约88.67%。四季度新进Top10：中信证券、中国人寿、中国平安、中国银行、国元证券。2014 年调仓：新进 24 笔（13 盈 / 11 亏）；退出 24 笔（规避 12 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 33.83%，银行 由 0% 至 9.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中信证券、伊利股份、国金证券、奥飞娱乐，退出 互动娱乐、国中水务、外运发展、宋城股份。Q3 再平衡：新进 一心堂、华录百纳、华英农业、厦门港务，退出 中信证券、国金证券、奥飞娱乐、星辉娱乐，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 33.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信证券、中国人寿、中国平安、中国银行，退出 一心堂、伊利股份、华录百纳、华英农业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、医药生物、环保 等方向；净加仓 非银金融(+33.83pp)、银行(+9.91pp)；净降配 食品饮料(-2.2pp)、社会服务(-2.93pp)、医药生物(-3.99pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：中信证券、伊利股份、国金证券、奥飞娱乐、星辉娱乐、机器人、皇氏集团、维尔利；退出：互动娱乐、国中水务、外运发展、宋城股份、宜华木业、省广股份、迪安诊断、高鸿股份

2014-09-30 新进：一心堂、华录百纳、华英农业、厦门港务、圣农发展、牧原股份、王府井、隆平高科；退出：中信证券、国金证券、奥飞娱乐、星辉娱乐、机器人、皇氏集团、维尔利、贵州茅台

2014-12-31 新进：中信证券、中国人寿、中国平安、中国银行、国元证券、新华保险、民生银行、海通证券、长江证券；退出：一心堂、伊利股份、华录百纳、华英农业、厦门港务、圣农发展、牧原股份、王府井、隆平高科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/11；退出 规避/错失 12/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。