大摩领先优势混合

大摩领先优势混合 2011年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩领先优势混合 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.72%，四季平均换手约57.6%。四季度新进Top10：ST人福、上海家化、城建发展、宁波富达、招商银行。2011 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 12 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 房地产 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 8.31%，房地产 由 0% 至 5.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东阳光、五粮液、广汇能源、葛洲坝，退出 东阳光铝、中新药业、卧龙电气、广汇股份。Q3 再平衡：新进 *ST金马、东阳光铝、中信证券、中新药业，退出 东阳光、广汇能源、葛洲坝、达仁堂，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 5.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST人福、上海家化、城建发展、宁波富达，退出 *ST金马、东阳光铝、中信证券、中新药业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 综合、石油石化、基础化工 等方向；净加仓 银行(+2.96pp)、食品饮料(+8.31pp)、美容护理(+2.34pp)；净降配 综合(-4.18pp)、石油石化(-3.16pp)、医药生物(-1.77pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2011-03-31 新进：—；退出：—

2011-06-30 新进：东阳光、五粮液、广汇能源、葛洲坝、达仁堂、金马集团、驰宏锌锗；退出：东阳光铝、中新药业、卧龙电气、广汇股份、湘电股份、莱宝高科、金发科技

2011-09-30 新进：*ST金马、东阳光铝、中信证券、中新药业、广汇股份、金发科技；退出：东阳光、广汇能源、葛洲坝、达仁堂、金马集团、驰宏锌锗

2011-12-31 新进：ST人福、上海家化、城建发展、宁波富达、招商银行、隆平高科、顺鑫农业；退出：*ST金马、东阳光铝、中信证券、中新药业、广汇股份、金发科技、马应龙

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 12/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。