大摩领先优势混合
(233006)公募权益主动型混合型2014 自然年 · 重仓透视
大摩领先优势混合 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
大摩领先优势混合 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.8%，四季平均换手约55.77%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：世联行、云图控股、富安娜、招商银行、赛轮轮胎。2014 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 56.8000% |
| 平均换手 | 55.7700% |
| 持股集中度 | 0.0344 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 家用电器 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 9.66%，家用电器 由 0% 至 6.62%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东方明珠、五粮液，退出 山西汾酒、百视通。Q3 再平衡：新进 东风科技、华帝股份、吉林敖东、广田股份，退出 东方明珠、五粮液、双鹭药业、步步高，兼有获利兑现与方向试探。Q4 汽车行业持仓占比从 3.96% 升至 9.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 世联行、云图控股、富安娜、招商银行，退出 广田股份、新都化工、朗姿股份、汤臣倍健，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、食品饮料、商贸零售 等方向；净加仓 银行(+5.05pp)、房地产(+4.9pp)、机械设备(+2.09pp)；净降配 传媒(-7.88pp)、食品饮料(-18.99pp)、商贸零售(-7.23pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-6.22pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 6.22% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 6.22% | 4.21% | 0.0% | 0.0% | -6.22 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.96% | 9.66% | +9.66 |
| 医药生物 | 21.55% | 17.89% | 4.03% | 7.8% | -13.75 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 4.0% | 6.62% | +6.62 |
| 机械设备 | 4.39% | 4.65% | 5.72% | 6.48% | +2.09 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.36% | 6.27% | +6.27 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 4.55% | 5.8% | +5.80 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.05% | +5.05 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.9% | +4.90 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 4.11% | 4.81% | +4.81 |
| 传媒 | 7.88% | 5.3% | 6.27% | 0.0% | -7.88 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 3.99% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 18.99% | 19.18% | 5.22% | 0.0% | -18.99 |
| 商贸零售 | 7.23% | 6.11% | 0.0% | 0.0% | -7.23 |
| 计算机 | 6.22% | 4.21% | 0.0% | 0.0% | -6.22 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 6.22% | 4.21% | 0% | 0% | -6.22 | 明显减仓 | 科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：东方明珠、五粮液；退出：山西汾酒、百视通
2014-09-30 新进：东风科技、华帝股份、吉林敖东、广田股份、新都化工、朗姿股份、百视通、骆驼股份；退出：东方明珠、五粮液、双鹭药业、步步高、爱尔眼科、白云山、科大讯飞、贵州茅台
2014-12-31 新进：世联行、云图控股、富安娜、招商银行、赛轮轮胎、金杯电工；退出：广田股份、新都化工、朗姿股份、汤臣倍健、百视通、骆驼股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 五粮液 | 4.22 | 3.01 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 3.94 | -13.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 吉林敖东 | 4.03 | 85.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 华帝股份 | 4.0 | 1.77 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 广田股份 | 3.99 | -8.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 新都化工 | 4.55 | 1.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 朗姿股份 | 4.11 | -1.33 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 东风科技 | 3.96 | -3.69 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 骆驼股份 | 4.36 | -14.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 五粮液 | 4.22 | 3.01 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 双鹭药业 | 5.17 | -4.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 科大讯飞 | 4.21 | 17.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 步步高 | 6.11 | 29.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 6.68 | 7.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 白云山 | 6.04 | 11.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 9.3 | 14.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 世联行 | 4.9 | 157.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 富安娜 | 4.81 | 29.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 金杯电工 | 6.27 | 41.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 招商银行 | 5.05 | -6.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 赛轮轮胎 | 4.95 | 25.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 广田股份 | 3.99 | -8.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 朗姿股份 | 4.11 | -1.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 汤臣倍健 | 5.22 | -11.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 百视通 | 6.27 | 18.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 骆驼股份 | 4.36 | -14.23 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 6/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。