大摩领先优势混合
(233006)公募权益主动型混合型2012 自然年 · 重仓透视
大摩领先优势混合 2012年重仓选股年度评论
年度摘要
大摩领先优势混合 2012年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.94%，四季平均换手约52.37%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：万华化学、中国电建、辽宁成大。2012 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.9400% |
| 平均换手 | 52.3700% |
| 持股集中度 | 0.0130 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 建筑装饰 两条主线展开：汽车 持仓占比由 4.2% 调整至 9.31%，建筑装饰 由 5.47% 至 7.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST华幸、万华化学、海通证券、潮宏基，退出 上汽集团、中国水电、悦达投资、烟台万华。Q3 汽车行业持仓占比从 0% 升至 7.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上汽集团、中国平安、兰花科创、华域汽车，退出 *ST华幸、万华化学、潮宏基、金地集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、中国电建、辽宁成大，退出 中国平安、五粮液、烟台万华，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 综合 等方向；净加仓 建筑装饰(+2.43pp)、汽车(+5.11pp)、煤炭(+3.72pp)；净降配 基础化工(-2.66pp)、综合(-2.46pp)、食品饮料(-6.37pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-3.34pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 3.34% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.34 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 4.2% | 0.0% | 7.05% | 9.31% | +5.11 |
| 基础化工 | 10.83% | 5.99% | 6.4% | 8.17% | -2.66 |
| 建筑装饰 | 5.47% | 3.11% | 3.96% | 7.9% | +2.43 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.26% | 7.29% | 3.88% | +3.88 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 3.07% | 3.72% | +3.72 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.6% | +2.60 |
| 食品饮料 | 8.47% | 9.38% | 7.97% | 2.1% | -6.37 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 4.97% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 4.86% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 综合 | 2.46% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.46 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2012-03-31 新进：—；退出：—
2012-06-30 新进：*ST华幸、万华化学、海通证券、潮宏基、金地集团、飞亚达；退出：上汽集团、中国水电、悦达投资、烟台万华、美的电器、金发科技
2012-09-30 新进：上汽集团、中国平安、兰花科创、华域汽车、烟台万华；退出：*ST华幸、万华化学、潮宏基、金地集团、飞亚达
2012-12-31 新进：万华化学、中国电建、辽宁成大；退出：中国平安、五粮液、烟台万华
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 飞亚达 | 2.64 | -24.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 潮宏基 | 2.33 | -7.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | *ST华幸 | 2.26 | -1.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 金地集团 | 2.6 | -22.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 海通证券 | 3.26 | -0.52 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 美的电器 | 3.34 | -15.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 上汽集团 | 4.2 | -3.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 金发科技 | 2.87 | -49.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 悦达投资 | 2.46 | -16.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 中国水电 | 2.37 | 5.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 上汽集团 | 4.0 | 30.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 兰花科创 | 3.07 | 2.89 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 华域汽车 | 3.05 | 17.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 中国平安 | 3.64 | 7.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 飞亚达 | 2.64 | -24.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 潮宏基 | 2.33 | -7.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | *ST华幸 | 2.26 | -1.49 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 金地集团 | 2.6 | -22.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 辽宁成大 | 2.6 | -8.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 中国电建 | 3.93 | -12.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 五粮液 | 4.83 | -16.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 中国平安 | 3.64 | 7.99 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 9/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。