大摩领先优势混合
(233006)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
大摩领先优势混合 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
大摩领先优势混合 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.99%，四季平均换手约66.7%。四季度新进Top10：万和电气、南京银行、大亚圣象、盈峰环境、精锻科技。2016 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.9900% |
| 平均换手 | 66.7000% |
| 持股集中度 | 0.0258 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 环保 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 9.35%，环保 由 0% 至 7.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 万和电气、仁和药业、大亚圣象、宁波华翔，退出 三聚环保、东方能源、京威股份、大亚科技。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 6.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上汽集团、东方雨虹、大亚科技、昆药集团，退出 万和电气、仁和药业、大亚圣象、小天鹅A，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万和电气、南京银行、大亚圣象、盈峰环境，退出 上汽集团、东方雨虹、大亚科技、宁波华翔，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、非银金融、基础化工 等方向；净加仓 环保(+7.98pp)、电力设备(+9.35pp)、有色金属(+5.97pp)；净降配 机械设备(-6.4pp)、非银金融(-9.71pp)、轻工制造(-6.54pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 4.08% | 4.88% | 9.35% | +9.35 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 4.22% | 7.98% | +7.98 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 6.25% | 5.97% | +5.97 |
| 纺织服饰 | 6.03% | 5.99% | 6.39% | 5.96% | -0.07 |
| 轻工制造 | 12.37% | 6.55% | 6.44% | 5.83% | -6.54 |
| 汽车 | 4.63% | 3.81% | 9.08% | 4.2% | -0.43 |
| 家用电器 | 4.16% | 4.86% | 0.0% | 4.09% | -0.07 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.94% | +3.94 |
| 医药生物 | 0.0% | 4.2% | 4.57% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 6.4% | 6.16% | 6.04% | 0.0% | -6.40 |
| 非银金融 | 9.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.71 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 4.56% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 4.35% | 4.86% | 0.0% | 0.0% | -4.35 |
| 食品饮料 | 0.0% | 4.11% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：万和电气、仁和药业、大亚圣象、宁波华翔、海新能科、舍得酒业、金杯电工；退出：三聚环保、东方能源、京威股份、大亚科技、晨鸣纸业、禾嘉股份、阳光照明
2016-09-30 新进：上汽集团、东方雨虹、大亚科技、昆药集团、明泰铝业、江南水务；退出：万和电气、仁和药业、大亚圣象、小天鹅A、海新能科、舍得酒业
2016-12-31 新进：万和电气、南京银行、大亚圣象、盈峰环境、精锻科技、许继电气；退出：上汽集团、东方雨虹、大亚科技、宁波华翔、康力电梯、昆药集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 仁和药业 | 4.2 | -10.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 宁波华翔 | 3.81 | 3.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 金杯电工 | 4.08 | -19.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 万和电气 | 4.86 | -3.68 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 舍得酒业 | 4.11 | -14.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 晨鸣纸业 | 6.41 | -6.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 东方能源 | 4.47 | -7.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 京威股份 | 4.63 | 1.34 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 禾嘉股份 | 5.24 | -3.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 阳光照明 | 4.16 | -12.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 东方雨虹 | 4.56 | -15.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 上汽集团 | 4.57 | 7.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 昆药集团 | 4.57 | -2.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 江南水务 | 4.22 | -16.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 明泰铝业 | 6.25 | -7.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 小天鹅A | 3.87 | 2.08 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 仁和药业 | 4.2 | -10.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 万和电气 | 4.86 | -3.68 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 海新能科 | 4.86 | 57.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 舍得酒业 | 4.11 | -14.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 许继电气 | 4.18 | -2.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 盈峰环境 | 3.97 | 10.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 万和电气 | 4.09 | 18.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 精锻科技 | 4.2 | 16.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 南京银行 | 3.94 | 10.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 宁波华翔 | 4.51 | -6.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 东方雨虹 | 4.56 | -15.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 康力电梯 | 6.04 | -10.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 上汽集团 | 4.57 | 7.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 昆药集团 | 4.57 | -2.74 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 11/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。