大摩领先优势混合
(233006)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
大摩领先优势混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
大摩领先优势混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约60.99%，四季平均换手约53.97%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(6.31%)、新能源/电力设备(3.86%)。四季度新进Top10：传音控股、恒立液压、格力电器、潍柴动力、环旭电子。2024 年调仓：新进 12 笔（8 盈 / 4 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 60.9900% |
| 平均换手 | 53.9700% |
| 持股集中度 | 0.0414 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 家用电器 两条主线展开：电子 持仓占比由 5.93% 调整至 17.73%，家用电器 由 7.57% 至 16.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 五洲新春、亿纬锂能、阿特斯，退出 东兴证券、格力电器、美的集团。Q3 再平衡：新进 三花智控、美的集团，退出 中国银河、汇创达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 17.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 传音控股、恒立液压、格力电器、潍柴动力，退出 五洲新春、亿纬锂能、拓普集团、捷顺科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、非银金融 等方向；净加仓 电子(+11.8pp)、家用电器(+8.76pp)；净降配 计算机(-18.29pp)、非银金融(-10.48pp)、机械设备(-4.68pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.97%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.0pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 8.16%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 8.16%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 4.31% | 0.0% | 3.97% | 6.31% | +2.00 |
| 新能源/电力设备 | 3.79% | 5.4% | 8.16% | 3.86% | +0.07 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 5.93% | 6.32% | 0.0% | 17.73% | +11.80 |
| 家用电器 | 7.57% | 0.0% | 9.98% | 16.33% | +8.76 |
| 汽车 | 4.06% | 5.53% | 6.01% | 4.74% | +0.68 |
| 机械设备 | 9.25% | 13.97% | 14.73% | 4.57% | -4.68 |
| 电力设备 | 3.79% | 15.46% | 21.04% | 3.86% | +0.07 |
| 计算机 | 18.29% | 19.39% | 18.87% | 0.0% | -18.29 |
| 非银金融 | 10.48% | 6.07% | 0.0% | 0.0% | -10.48 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 3.79% | 5.4% | 8.16% | 3.86% | +0.07 | 辅助配置 | 阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.79% | 5.4% | 8.16% | 3.86% | +0.07 | 辅助配置 | 阳光电源 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：五洲新春、亿纬锂能、阿特斯；退出：东兴证券、格力电器、美的集团
2024-09-30 新进：三花智控、美的集团；退出：中国银河、汇创达
2024-12-31 新进：传音控股、恒立液压、格力电器、潍柴动力、环旭电子、立讯精密、顺络电子；退出：五洲新春、亿纬锂能、拓普集团、捷顺科技、新北洋、昌红科技、阿特斯
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 4.85 | 22.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 五洲新春 | 4.29 | 1.52 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 阿特斯 | 5.21 | 37.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 美的集团 | 4.31 | 0.44 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 格力电器 | 3.26 | -0.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 东兴证券 | 4.45 | -0.38 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 美的集团 | 3.97 | -1.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 三花智控 | 6.01 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 汇创达 | 6.32 | 8.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国银河 | 6.07 | 41.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 潍柴动力 | 4.74 | 19.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 格力电器 | 3.28 | 0.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 顺络电子 | 4.63 | -8.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 4.98 | 0.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 恒立液压 | 4.57 | 50.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 环旭电子 | 3.08 | 5.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 传音控股 | 5.04 | -4.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新北洋 | 9.51 | -4.96 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 捷顺科技 | 9.36 | -1.78 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 亿纬锂能 | 6.68 | -4.18 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 昌红科技 | 9.09 | -5.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 拓普集团 | 6.01 | 5.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 五洲新春 | 5.64 | 48.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阿特斯 | 6.2 | -10.09 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/4；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。