大摩领先优势混合
(233006)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
大摩领先优势混合 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
大摩领先优势混合 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.79%，四季平均换手约82.17%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：三峡旅游、保利发展、天融信、煌上煌、老板电器。2019 年调仓：新进 22 笔（9 盈 / 13 亏）；退出 22 笔（规避 11 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.7900% |
| 平均换手 | 82.1700% |
| 持股集中度 | 0.0259 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 家用电器 两条主线展开：计算机 持仓占比由 3.45% 调整至 26.65%，家用电器 由 0% 至 9.2%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国中免、伊利股份、先导智能、平安银行，退出 亿嘉和、天润乳业、宁波银行、广电运通。Q3 计算机行业持仓占比从 0% 升至 25.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 南洋股份、启明星辰、宁德时代、捷顺科技，退出 东方雨虹、中国中免、先导智能、平安银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三峡旅游、保利发展、天融信、煌上煌，退出 伊利股份、南洋股份、宁德时代、迈瑞医疗，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、机械设备、建筑材料 等方向；净加仓 社会服务(+5.92pp)、房地产(+5.64pp)、食品饮料(+5.97pp)；净降配 医药生物(-5.39pp)、机械设备(-2.76pp)、建筑材料(-2.61pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.62%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.43%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.43%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 4.62% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.43% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 3.45% | 0.0% | 25.11% | 26.65% | +23.20 |
| 家用电器 | 0.0% | 4.62% | 6.47% | 9.2% | +9.20 |
| 食品饮料 | 2.63% | 20.67% | 3.41% | 8.6% | +5.97 |
| 社会服务 | 2.51% | 0.0% | 0.0% | 8.43% | +5.92 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.64% | +5.64 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 4.24% | 4.69% | +4.69 |
| 医药生物 | 5.39% | 3.9% | 4.86% | 0.0% | -5.39 |
| 商贸零售 | 0.0% | 3.53% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 2.76% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.76 |
| 建筑材料 | 2.61% | 4.93% | 0.0% | 0.0% | -2.61 |
| 交通运输 | 3.58% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.58 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.73% | 7.59% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 3.26% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.26 |
| 银行 | 2.84% | 5.86% | 0.0% | 0.0% | -2.84 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 3.43% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 3.43% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：中国中免、伊利股份、先导智能、平安银行、汤臣倍健、洋河股份、美的集团、药明康德、青岛啤酒；退出：亿嘉和、天润乳业、宁波银行、广电运通、生益科技、白云机场、科伦药业、长春高新、首旅酒店
2019-09-30 新进：南洋股份、启明星辰、宁德时代、捷顺科技、新北洋、格力电器、比亚迪、迈瑞医疗、金风科技；退出：东方雨虹、中国中免、先导智能、平安银行、汤臣倍健、洋河股份、美的集团、药明康德、青岛啤酒
2019-12-31 新进：三峡旅游、保利发展、天融信、煌上煌、老板电器；退出：伊利股份、南洋股份、宁德时代、迈瑞医疗、金风科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 平安银行 | 5.86 | 13.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 美的集团 | 4.62 | -1.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 洋河股份 | 5.67 | -14.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 汤臣倍健 | 5.71 | -4.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 先导智能 | 3.73 | 0.3 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 青岛啤酒 | 4.56 | -2.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 4.73 | -14.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国中免 | 3.53 | 4.97 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 药明康德 | 3.9 | 0.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 长春高新 | 2.53 | 6.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 2.84 | 14.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 广电运通 | 3.45 | -6.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 科伦药业 | 2.86 | 2.69 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 白云机场 | 3.58 | 23.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 生益科技 | 3.26 | 13.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 首旅酒店 | 2.51 | -18.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 天润乳业 | 2.63 | -3.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 亿嘉和 | 2.76 | -19.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 格力电器 | 6.47 | 14.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 金风科技 | 4.16 | -4.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 南洋股份 | 8.71 | 17.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 新北洋 | 6.61 | -3.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 启明星辰 | 4.83 | 5.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 4.24 | -2.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 捷顺科技 | 4.96 | -6.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.43 | 48.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 4.86 | -1.39 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 平安银行 | 5.86 | 13.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 美的集团 | 4.62 | -1.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 东方雨虹 | 4.93 | -7.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 洋河股份 | 5.67 | -14.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 汤臣倍健 | 5.71 | -4.54 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 先导智能 | 3.73 | 0.3 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 4.56 | -2.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国中免 | 3.53 | 4.97 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 药明康德 | 3.9 | 0.02 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 老板电器 | 4.13 | -15.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 三峡旅游 | 8.43 | -11.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 煌上煌 | 8.6 | 34.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 保利发展 | 5.64 | -8.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 金风科技 | 4.16 | -4.55 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 3.43 | 48.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 4.86 | -1.39 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 3.41 | 8.49 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/13；退出 规避/错失 11/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。