大摩领先优势混合

大摩领先优势混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩领先优势混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.45%，四季平均换手约86.2%。四季度新进Top10：ST晨鸣、中洲控股、云图控股、华泰证券、大亚圣象。2015 年调仓：新进 23 笔（8 盈 / 15 亏）；退出 23 笔（规避 11 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 轻工制造 两条主线展开：汽车 持仓占比由 12.83% 调整至 12.86%，轻工制造 由 0% 至 8.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 云图控股、华发股份、双箭股份、安徽合力，退出 东风科技、中信证券、中元华电、吉林敖东。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 11.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东阿阿胶、康得新、昆药集团、杉杉股份，退出 云图控股、华发股份、双箭股份、安徽合力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST晨鸣、中洲控股、云图控股、华泰证券，退出 东阿阿胶、康得新、昆药集团、杉杉股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、传媒、医药生物 等方向；净加仓 家用电器(+4.22pp)、轻工制造(+8.19pp)、房地产(+3.97pp)；净降配 机械设备(-2.8pp)、通信(-4.35pp)、传媒(-4.81pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：云图控股、华发股份、双箭股份、安徽合力、美盈森、老板电器、金螳螂；退出：东风科技、中信证券、中元华电、吉林敖东、新都化工、烽火通信、省广股份

2015-09-30 新进：东阿阿胶、康得新、昆药集团、杉杉股份、汤臣倍健、省广股份、联化科技、航民股份；退出：云图控股、华发股份、双箭股份、安徽合力、康力电梯、美盈森、金杯电工、金螳螂

2015-12-31 新进：ST晨鸣、中洲控股、云图控股、华泰证券、大亚圣象、天汽模、康力电梯、海新能科、阳光照明；退出：东阿阿胶、康得新、昆药集团、杉杉股份、汤臣倍健、省广股份、老板电器、联化科技、航民股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/15；退出 规避/错失 11/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。