国联安稳健混合A

国联安稳健混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国联安稳健混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.82%，四季平均换手约56.67%。期末主题配置集中在：资源/有色(7.23%)。最近一季新进Top10：亿纬锂能、紫金矿业、英科医疗、赤峰黄金。2026 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 有色金属 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 5.37% 调整至 11.06%，有色金属 由 3.69% 至 7.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 机械设备行业持仓占比从 5.37% 升至 14.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 山推股份、新锐股份、润邦股份，退出 三钢闽光、新钢股份、电科数字。Q3 再平衡：新进 上海银行、浙江龙盛、皖维高新、科达制造，退出 中孚实业、新锐股份、春立医疗、诺力股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿纬锂能、紫金矿业、英科医疗、赤峰黄金，退出 上海银行、分众传媒、润邦股份、皖维高新，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、钢铁、计算机 等方向；净加仓 汽车(+2.48pp)、有色金属(+3.54pp)、基础化工(+2.77pp)；净降配 传媒(-2.88pp)、钢铁(-6.47pp)、电子(-2.35pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→7.23%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+7.23pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.23%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：山推股份、新锐股份、润邦股份；退出：三钢闽光、新钢股份、电科数字

2026-03-31 新进：上海银行、浙江龙盛、皖维高新、科达制造、金龙汽车；退出：中孚实业、新锐股份、春立医疗、诺力股份、鱼跃医疗

2026-06-30 新进：亿纬锂能、紫金矿业、英科医疗、赤峰黄金；退出：上海银行、分众传媒、润邦股份、皖维高新

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 8/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。