泰信先行策略混合

泰信先行策略混合 2005年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信先行策略混合 2005年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.29%，四季平均换手约52.37%。四季度新进Top10：中兴通讯、中国石化、国药现代、康缘药业、申能股份。2005 年调仓：新进 11 笔（9 盈 / 2 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 公用事业 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 4.41% 调整至 10.78%，公用事业 由 5.1% 至 10.35%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 8.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST晨鸣、中金岭南、厦门钨业、国药现代，退出 上港集箱、中兴通讯、大商股份、晨鸣纸业。Q3 再平衡：新进 G宝钢、G申能、G长电、晨鸣纸业，退出 ST晨鸣、国药现代、新安股份、申能股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、中国石化、国药现代、康缘药业，退出 G宝钢、G申能、G长电、中金岭南，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、轻工制造、汽车 等方向；净加仓 医药生物(+6.37pp)、石油石化(+2.96pp)、有色金属(+5.36pp)；净降配 商贸零售(-2.09pp)、轻工制造(-5.21pp)、汽车(-2.45pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2005-03-31 新进：—；退出：—

2005-06-30 新进：ST晨鸣、中金岭南、厦门钨业、国药现代、新安股份、盐湖股份、长江电力；退出：上港集箱、中兴通讯、大商股份、晨鸣纸业、现代制药、白云机场、西山煤电

2005-09-30 新进：G宝钢、G申能、G长电、晨鸣纸业、浦发银行、现代制药；退出：ST晨鸣、国药现代、新安股份、申能股份、盐湖股份、长江电力

2005-12-31 新进：中兴通讯、中国石化、国药现代、康缘药业、申能股份、盐湖股份、长江电力；退出：G宝钢、G申能、G长电、中金岭南、晨鸣纸业、现代制药、福耀玻璃

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/2；退出 规避/错失 8/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。