泰信先行策略混合

泰信先行策略混合 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信先行策略混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.62%，四季平均换手约90.43%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.61%)。四季度新进Top10：东兴证券、中金岭南、云南白药、南山铝业、山东黄金。2016 年调仓：新进 25 笔（10 盈 / 15 亏）；退出 25 笔（规避 18 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 食品饮料 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 7.74%，食品饮料 由 0% 至 5.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、千方科技、华策影视、奥飞娱乐，退出 东方证券、中源协和、保利地产、华侨城A。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 8.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 博世科、嘉宝集团、欧菲光、泰格医药，退出 中国平安、千方科技、华策影视、奥飞娱乐，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东兴证券、中金岭南、云南白药、南山铝业，退出 嘉宝集团、欧菲光、泰格医药、清水源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、电子、传媒 等方向；净加仓 有色金属(+7.74pp)、石油石化(+2.97pp)、环保(+3.0pp)；净降配 机械设备(-3.33pp)、电子(-2.47pp)、非银金融(-2.63pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.61%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+3.61pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.61%（峰值出现在 Q4）；主要经由 山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：中国平安、千方科技、华策影视、奥飞娱乐、时代新材、昆仑万维、清新环境、达仁堂；退出：东方证券、中源协和、保利地产、华侨城A、广发证券、新文化、福瑞股份、首开股份

2016-09-30 新进：博世科、嘉宝集团、欧菲光、泰格医药、清水源、燕京啤酒、盛运环保、美尚生态、重庆啤酒、铁汉生态；退出：中国平安、千方科技、华策影视、奥飞娱乐、时代新材、昆仑万维、海得控制、清新环境、达仁堂、长电科技

2016-12-31 新进：东兴证券、中金岭南、云南白药、南山铝业、山东黄金、恒逸石化、盛运退、紫金矿业；退出：嘉宝集团、欧菲光、泰格医药、清水源、燕京啤酒、盛运环保、美尚生态、铁汉生态

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/15；退出 规避/错失 18/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。