泰信先行策略混合 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
泰信先行策略混合 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约37.71%，四季平均换手约33.3%。四季度新进Top10：ST人福、卫宁健康、奥飞娱乐、广电运通、掌趣科技。2014 年调仓：新进 6 笔（3 盈 / 3 亏）；退出 6 笔（规避 5 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 37.7100% |
| 平均换手 | 33.3000% |
| 持股集中度 | 0.0182 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 环保 两条主线展开：计算机 持仓占比由 5.39% 调整至 8.6%，环保 由 6.82% 至 7.79%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST华闻、ST人福、卫宁健康、奥飞娱乐，退出 云南白药、人福医药、华闻传媒、卫宁软件。Q3 再平衡：新进 人福医药、卫宁软件、奥飞动漫、省广股份，退出 *ST华闻、ST人福、卫宁健康、奥飞娱乐，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 5.69% 升至 8.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST人福、卫宁健康、奥飞娱乐、广电运通，退出 人福医药、华策影视、卫宁软件、奥飞动漫，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 计算机(+3.21pp)；净降配 传媒(-3.63pp)、医药生物(-2.86pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 12.27% | 11.46% | 10.49% | 9.41% | -2.86 |
| 计算机 | 5.39% | 4.31% | 5.69% | 8.6% | +3.21 |
| 传媒 | 11.89% | 14.33% | 12.19% | 8.26% | -3.63 |
| 环保 | 6.82% | 7.25% | 6.89% | 7.79% | +0.97 |
| 电力设备 | 2.98% | 0.0% | 1.69% | 1.51% | -1.47 |
| 电子 | 0.0% | 1.61% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：*ST华闻、ST人福、卫宁健康、奥飞娱乐、恒瑞医药、省广集团、长盈精密；退出：云南白药、人福医药、华闻传媒、卫宁软件、奥飞动漫、海陆重工、省广股份
2014-09-30 新进：人福医药、卫宁软件、奥飞动漫、省广股份、风范股份、飞利信；退出：*ST华闻、ST人福、卫宁健康、奥飞娱乐、省广集团、长盈精密
2014-12-31 新进：ST人福、卫宁健康、奥飞娱乐、广电运通、掌趣科技、省广集团；退出：人福医药、华策影视、卫宁软件、奥飞动漫、省广股份、飞利信
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 长盈精密 | 1.61 | -0.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 1.79 | 11.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 云南白药 | 3.28 | -37.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 海陆重工 | 2.98 | -15.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 飞利信 | 1.62 | -23.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 风范股份 | 1.69 | -16.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | *ST华闻 | 1.84 | 7.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 长盈精密 | 1.61 | -0.32 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 广电运通 | 1.73 | 76.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 掌趣科技 | 1.46 | 77.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 华策影视 | 4.62 | -13.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 飞利信 | 1.62 | -23.28 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/3；退出 规避/错失 5/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。