泰信先行策略混合

泰信先行策略混合 2006年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信先行策略混合 2006年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.38%，四季平均换手约71.5%。四季度新进Top10：万科A、中兴通讯、中国石化、中船防务、五粮液。2006 年调仓：新进 16 笔（13 盈 / 3 亏）；退出 17 笔（规避 6 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 房地产 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 16.26%，房地产 由 3.44% 至 6.42%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 12.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中百集团、伊利股份、双汇发展、安徽合力，退出 G万科A、G中兴、G中百、G厦钨。Q3 再平衡：新进 G万科A、G合力、G宝钛、G小商品，退出 中百集团、伊利股份、安徽合力、宝钛股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、中兴通讯、中国石化、中船防务，退出 G万科A、G合力、G宝钛、G小商品，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、商贸零售、医药生物 等方向；净加仓 食品饮料(+16.26pp)、房地产(+2.98pp)、国防军工(+3.9pp)；净降配 机械设备(-4.64pp)、商贸零售(-9.06pp)、医药生物(-3.4pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2006-03-31 新进：—；退出：—

2006-06-30 新进：中百集团、伊利股份、双汇发展、安徽合力、宝钛股份、小商品城、招商银行、浦发银行、盐湖股份、贵州茅台；退出：G万科A、G中兴、G中百、G厦钨、G宏达、G招行、G振华、现代制药、盐湖钾肥、苏宁电器

2006-09-30 新进：G万科A、G合力、G宝钛、G小商品、G民生、G茅台、G重百、G钾肥、七匹狼；退出：中百集团、伊利股份、安徽合力、宝钛股份、小商品城、招商银行、浦发银行、盐湖股份、贵州茅台

2006-12-31 新进：万科A、中兴通讯、中国石化、中船防务、五粮液、宝钛股份、山西汾酒、招商银行、贵州茅台；退出：G万科A、G合力、G宝钛、G小商品、G民生、G茅台、G重百、G钾肥、七匹狼

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/3；退出 规避/错失 6/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。