申万菱信竞争优势混合A

申万菱信竞争优势混合A 2008年重仓选股年度评论

年度摘要

申万菱信竞争优势混合A 2008年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.64%，四季平均换手约94.7%。四季度新进Top10：中国铁建、中百集团、云南白药、华阳股份、平高电气。2008 年调仓：新进 9 笔（7 盈 / 2 亏）；退出 9 笔（规避 6 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 电力设备 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0.36% 调整至 6.31%，电力设备 由 0% 至 6.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

12月 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 6.11%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 末换仓：新进 中国铁建、中百集团、云南白药、华阳股份，退出 上海机场、上海机电、中国南车、华侨城A。

年内已基本清退 房地产 等方向；净加仓 家用电器(+2.29pp)、建筑装饰(+4.98pp)、医药生物(+5.95pp)；净降配 房地产(-2.49pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2008-09-30 新进：—；退出：—

2008-12-31 新进：中国铁建、中百集团、云南白药、华阳股份、平高电气、格力电器、特变电工、钒钛股份、隧道股份；退出：上海机场、上海机电、中国南车、华侨城A、华发股份、大秦铁路、张江高科、烟台万华、美邦服饰

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/2；退出 规避/错失 6/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。