申万菱信竞争优势混合A

申万菱信竞争优势混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

申万菱信竞争优势混合A 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.93%，四季平均换手约66.27%。四季度新进Top10：ST德豪、中国平安、勤上股份、华灿光电、新天科技。2013 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 13 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 家用电器 两条主线展开：电子 持仓占比由 16.2% 调整至 22.34%，家用电器 由 5.99% 至 15.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 16.2% 升至 28.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST长方、三安光电、凤凰传媒、勤上股份，退出 三一重工、东华科技、冀中能源、勤上光电。Q3 再平衡：新进 中信证券、南国置业、德豪润达、民生银行，退出 ST长方、中国化学、勤上股份、茂硕电源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST德豪、中国平安、勤上股份、华灿光电，退出 凤凰传媒、南国置业、德豪润达、招商地产，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、建筑装饰、煤炭 等方向；净加仓 非银金融(+11.41pp)、电子(+6.14pp)、家用电器(+9.33pp)；净降配 机械设备(-1.52pp)、建筑材料(-4.5pp)、建筑装饰(-13.39pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：ST长方、三安光电、凤凰传媒、勤上股份、招商地产、茂硕电源、阳光照明；退出：三一重工、东华科技、冀中能源、勤上光电、华新水泥、潞安环能、鸿利光电

2013-09-30 新进：中信证券、南国置业、德豪润达、民生银行、海通证券；退出：ST长方、中国化学、勤上股份、茂硕电源、金龙机电

2013-12-31 新进：ST德豪、中国平安、勤上股份、华灿光电、新天科技；退出：凤凰传媒、南国置业、德豪润达、招商地产、民生银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 13/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。