宏利周期混合

宏利周期混合 2006年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利周期混合 2006年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.38%，四季平均换手约62.63%。四季度新进Top10：万科A、中信证券、中联重科、中船防务、安徽合力。2006 年调仓：新进 14 笔（10 盈 / 4 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 机械设备 两条主线展开：房地产 持仓占比由 11.26% 调整至 12.22%，机械设备 由 7.35% 至 8.77%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中联重科、中船防务、天地科技、宝钛股份，退出 G万科A、G厦钨、G太钢、G振华。Q3 房地产行业持仓占比从 0% 升至 10.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 G万科A、G宝钛、G平高、G广船，退出 中联重科、中船防务、天地科技、宝钛股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、中信证券、中联重科、中船防务，退出 G万科A、G宝钛、G平高、G广船，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、钢铁、商贸零售 等方向；净加仓 银行(+4.86pp)、国防军工(+4.86pp)、非银金融(+4.29pp)；净降配 电力设备(-4.23pp)、钢铁(-3.38pp)、商贸零售(-4.48pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2006-03-31 新进：—；退出：—

2006-06-30 新进：中联重科、中船防务、天地科技、宝钛股份、江铃汽车、海油工程、盐湖股份、金发科技；退出：G万科A、G厦钨、G太钢、G振华、G海工、星新材料、盐湖钾肥、金融街

2006-09-30 新进：G万科A、G宝钛、G平高、G广船、G新材料、G海工、G金发、G金地、G钾肥；退出：中联重科、中船防务、天地科技、宝钛股份、平高电气、江铃汽车、海油工程、盐湖股份、金发科技

2006-12-31 新进：万科A、中信证券、中联重科、中船防务、安徽合力、工商银行、招商地产、海油工程、金发科技、金地集团；退出：G万科A、G宝钛、G平高、G广船、G新材料、G海工、G金发、G金地、G钾肥、大商股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/4；退出 规避/错失 7/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。