宏利周期混合

宏利周期混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利周期混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.77%，四季平均换手约87.97%。四季度新进Top10：中南文化、凯撒文化、利欧股份、合康新能、宜通世纪。2015 年调仓：新进 24 笔（10 盈 / 14 亏）；退出 24 笔（规避 13 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 通信 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 14.77%，通信 由 0% 至 12.94%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST京机、佳士科技、天健集团、天府文旅，退出 世联行、东华测试、乐普医疗、京山轻机。Q3 再平衡：新进 万向钱潮、东富龙、凯撒股份、多氟多，退出 ST京机、中恒电气、佳士科技、天健集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 12.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中南文化、凯撒文化、利欧股份、合康新能，退出 万向钱潮、东富龙、凯撒股份、天龙集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰、医药生物、计算机 等方向；净加仓 机械设备(+2.39pp)、传媒(+14.77pp)、基础化工(+7.03pp)；净降配 纺织服饰(-5.79pp)、医药生物(-2.7pp)、计算机(-3.24pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST京机、佳士科技、天健集团、天府文旅、机器人、科陆电子、远东股份；退出：世联行、东华测试、乐普医疗、京山轻机、宝信软件、探路者、隆基机械

2015-09-30 新进：万向钱潮、东富龙、凯撒股份、多氟多、天龙集团、新文化、欣旺达、比亚迪、沧州明珠、网宿科技；退出：ST京机、中恒电气、佳士科技、天健集团、天府文旅、机器人、神州高铁、科陆电子、积成电子、远东股份

2015-12-31 新进：中南文化、凯撒文化、利欧股份、合康新能、宜通世纪、宝通科技、新宙邦、梦网科技、金融街；退出：万向钱潮、东富龙、凯撒股份、天龙集团、新文化、欣旺达、比亚迪、沧州明珠、网宿科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/14；退出 规避/错失 13/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。