宏利周期混合

宏利周期混合 2010年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利周期混合 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.75%，四季平均换手约75.0%。四季度新进Top10：广汇能源、梦网科技、罗莱生活、莱宝高科、软控股份。2010 年调仓：新进 18 笔（10 盈 / 8 亏）；退出 18 笔（规避 8 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 建筑材料 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 6.23% 调整至 8.98%，建筑材料 由 0% 至 4.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST新纶、七匹狼、东阿阿胶、伊利股份，退出 *ST伊利、三一重工、双良股份、国电南瑞。Q3 建筑装饰行业持仓占比从 0% 升至 5.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三一重工、中材国际、亚厦股份、包钢稀土，退出 ST新纶、七匹狼、上海家化、伊利股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 广汇能源、梦网科技、罗莱生活、莱宝高科，退出 三一重工、东阿阿胶、中材国际、亚厦股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 美容护理、农林牧渔、电力设备 等方向；净加仓 电子(+2.92pp)、机械设备(+2.75pp)、建筑材料(+4.47pp)；净降配 美容护理(-4.86pp)、农林牧渔(-4.89pp)、电力设备(-10.44pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2010-03-31 新进：—；退出：—

2010-06-30 新进：ST新纶、七匹狼、东阿阿胶、伊利股份、冰轮环境、广汇能源、时代新材、鱼跃医疗；退出：*ST伊利、三一重工、双良股份、国电南瑞、天奇股份、广汇股份、潍柴动力、诺普信

2010-09-30 新进：三一重工、中材国际、亚厦股份、包钢稀土、山西汾酒、烟台冰轮、荣信股份；退出：ST新纶、七匹狼、上海家化、伊利股份、冰轮环境、广汇能源、许继电气

2010-12-31 新进：广汇能源、梦网科技、罗莱生活、莱宝高科、软控股份、金螳螂、金隅冀东；退出：三一重工、东阿阿胶、中材国际、亚厦股份、包钢稀土、烟台冰轮、荣信股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/8；退出 规避/错失 8/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。