宏利周期混合

宏利周期混合 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利周期混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.15%，四季平均换手约71.5%。四季度新进Top10：中国中车、华创云信、拓普集团、柳工。2016 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 机械设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 3.79% 调整至 9.22%，机械设备 由 0% 至 5.31%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST南都、云南能投、凯撒文化、圣阳股份，退出 中国石化、中恒电气、凯撒股份、宜通世纪。Q3 再平衡：新进 兴源环境、利民股份、江淮汽车、潍柴动力，退出 ST南都、圣阳股份、巨星科技、拓普集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 5.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国中车、华创云信、拓普集团、柳工，退出 云南能投、兴源环境、利民股份、隧道股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、通信、纺织服饰 等方向；净加仓 农林牧渔(+2.83pp)、机械设备(+5.31pp)、非银金融(+2.48pp)；净降配 电力设备(-6.07pp)、通信(-6.76pp)、纺织服饰(-3.33pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：ST南都、云南能投、凯撒文化、圣阳股份、巨星科技、拓普集团、旗天科技、梦网科技、浙文影业；退出：中国石化、中恒电气、凯撒股份、宜通世纪、新和成、曙光股份、荣信股份、长高集团、鹿港科技

2016-09-30 新进：兴源环境、利民股份、江淮汽车、潍柴动力、登海种业、金融街、隧道股份；退出：ST南都、圣阳股份、巨星科技、拓普集团、旗天科技、梦网科技、浙文影业

2016-12-31 新进：中国中车、华创云信、拓普集团、柳工；退出：云南能投、兴源环境、利民股份、隧道股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。