易方达价值精选混合
(110009)公募混合型2010 自然年 · 重仓透视
易方达价值精选混合 2010年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达价值精选混合 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.79%，四季平均换手约56.67%。四季度新进Top10：*ST泛海、华侨城A、平安银行、浦发银行、盐湖股份。2010 年调仓：新进 12 笔（11 盈 / 1 亏）；退出 12 笔（规避 5 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.7900% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0190 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 通信 与 食品饮料 两条主线展开：通信 持仓占比由 5.04% 调整至 7.83%，食品饮料 由 3.98% 至 4.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 非银金融行业持仓占比从 8.91% 升至 14.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 五粮液、伊利股份、威孚高科、岳阳林纸，退出 *ST伊利、招商银行、民生银行、烟台万华。Q3 再平衡：新进 宝钛股份、岳阳纸业、恒瑞医药、泛海建设，退出 五粮液、伊利股份、威孚高科、岳阳林纸，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST泛海、华侨城A、平安银行、浦发银行，退出 中国太保、宝钛股份、岳阳纸业、恒瑞医药，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 房地产(+3.87pp)、通信(+2.79pp)；净降配 银行(-10.32pp)、传媒(-2.06pp)、非银金融(-2.78pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 5.04% | 8.27% | 9.04% | 7.83% | +2.79 |
| 非银金融 | 8.91% | 14.74% | 12.06% | 6.13% | -2.78 |
| 食品饮料 | 3.98% | 7.14% | 2.58% | 4.5% | +0.52 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 1.8% | 3.87% | +3.87 |
| 银行 | 13.99% | 2.43% | 0.0% | 3.67% | -10.32 |
| 医药生物 | 1.97% | 2.56% | 4.09% | 2.53% | +0.56 |
| 基础化工 | 2.51% | 0.0% | 1.71% | 2.27% | -0.24 |
| 轻工制造 | 0.0% | 2.53% | 3.22% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 2.06% | 2.12% | 0.0% | 0.0% | -2.06 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 1.62% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 2.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2010-03-31 新进：—；退出：—
2010-06-30 新进：五粮液、伊利股份、威孚高科、岳阳林纸；退出：*ST伊利、招商银行、民生银行、烟台万华
2010-09-30 新进：宝钛股份、岳阳纸业、恒瑞医药、泛海建设、泸州老窖、盐湖钾肥；退出：五粮液、伊利股份、威孚高科、岳阳林纸、浦发银行、电广传媒
2010-12-31 新进：*ST泛海、华侨城A、平安银行、浦发银行、盐湖股份、顺鑫农业；退出：中国太保、宝钛股份、岳阳纸业、恒瑞医药、泛海建设、盐湖钾肥
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 威孚高科 | 2.0 | 80.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 五粮液 | 3.55 | 41.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 岳阳林纸 | 2.53 | 48.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 民生银行 | 7.92 | -21.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 招商银行 | 2.91 | -20.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 烟台万华 | 2.51 | -38.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 泛海建设 | 1.8 | 1.93 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 2.58 | 12.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 盐湖钾肥 | 1.71 | 8.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 1.67 | 22.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 宝钛股份 | 1.62 | 2.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 威孚高科 | 2.0 | 80.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 五粮液 | 3.55 | 41.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 电广传媒 | 2.12 | 40.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 浦发银行 | 2.43 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 3.59 | 42.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 平安银行 | 1.98 | 1.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 华侨城A | 1.91 | 21.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 顺鑫农业 | 1.71 | -18.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 浦发银行 | 1.69 | 9.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 1.67 | 22.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 宝钛股份 | 1.62 | 2.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 岳阳纸业 | 3.22 | -1.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 中国太保 | 2.97 | 5.05 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/1；退出 规避/错失 5/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。