易方达价值精选混合

易方达价值精选混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达价值精选混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.14%，四季平均换手约58.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：ST金鸿、上海钢联、中原内配、中国平安、兴业银行。2014 年调仓：新进 13 笔（11 盈 / 2 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 非银金融 两条主线展开：计算机 持仓占比由 3% 调整至 9.76%，非银金融 由 0% 至 6.76%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 内蒙一机、冠昊生物、卫宁健康、和佳退，退出 北方创业、卫宁软件、和佳股份、美的集团。Q3 再平衡：新进 北方创业、卫宁软件、欣旺达、通化东宝，退出 内蒙一机、卫宁健康、和佳退、宇通客车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 6.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST金鸿、上海钢联、中原内配、中国平安，退出 伊利股份、北方创业、卫宁软件、欣旺达，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、食品饮料、国防军工 等方向；净加仓 公用事业(+3.31pp)、非银金融(+6.76pp)、计算机(+6.76pp)；净降配 传媒(-2.98pp)、食品饮料(-5.54pp)、医药生物(-4.37pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-1.9pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：内蒙一机、冠昊生物、卫宁健康、和佳退、汉得信息、贵州茅台；退出：北方创业、卫宁软件、和佳股份、美的集团、蓝色光标、金亚科技

2014-09-30 新进：北方创业、卫宁软件、欣旺达、通化东宝、银轮股份；退出：内蒙一机、卫宁健康、和佳退、宇通客车、新华医疗

2014-12-31 新进：ST金鸿、上海钢联、中原内配、中国平安、兴业银行、卫宁健康、大西洋、新华保险；退出：伊利股份、北方创业、卫宁软件、欣旺达、汉得信息、贵州茅台、通化东宝、银轮股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/2；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。