易方达价值精选混合
(110009)公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
易方达价值精选混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达价值精选混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.22%，四季平均换手约65.4%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：三花智控、东方财富、古井贡酒、泸州老窖、石英股份。2021 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 53.2200% |
| 平均换手 | 65.4000% |
| 持股集中度 | 0.0303 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 电力设备 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 12.17% 调整至 13%，电力设备 由 0% 至 9.39%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 卓胜微、宏发股份、通威股份，退出 中密控股、五粮液、宁波银行。Q3 再平衡：新进 分众传媒、太钢不锈、新泉股份、胜宏科技，退出 卓胜微、平安银行、招商银行、用友网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三花智控、东方财富、古井贡酒、泸州老窖，退出 太钢不锈、新和成、石基信息、胜宏科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、计算机、银行 等方向；净加仓 非银金融(+6.71pp)、传媒(+5.48pp)、汽车(+3.28pp)；净降配 机械设备(-3.7pp)、家用电器(-2.32pp)、计算机(-12.66pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-7.32pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 7.32% | 7.08% | 0.0% | 0.0% | -7.32 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 12.17% | 8.59% | 0.0% | 13.0% | +0.83 |
| 电力设备 | 0.0% | 10.67% | 19.84% | 9.39% | +9.39 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.71% | +6.71 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 4.26% | 5.48% | +5.48 |
| 家用电器 | 7.32% | 7.08% | 0.0% | 5.0% | -2.32 |
| 基础化工 | 5.17% | 4.31% | 4.86% | 3.7% | -1.47 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.42% | 3.28% | +3.28 |
| 机械设备 | 3.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.70 |
| 计算机 | 12.66% | 13.11% | 6.26% | 0.0% | -12.66 |
| 电子 | 0.0% | 4.06% | 4.06% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 3.78% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 17.99% | 12.99% | 0.0% | 0.0% | -17.99 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：卓胜微、宏发股份、通威股份；退出：中密控股、五粮液、宁波银行
2021-09-30 新进：分众传媒、太钢不锈、新泉股份、胜宏科技、迈为股份、隆基股份；退出：卓胜微、平安银行、招商银行、用友网络、美的集团、贵州茅台
2021-12-31 新进：三花智控、东方财富、古井贡酒、泸州老窖、石英股份、贵州茅台；退出：太钢不锈、新和成、石基信息、胜宏科技、通威股份、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 卓胜微 | 4.06 | -34.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 通威股份 | 4.93 | 17.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宏发股份 | 5.74 | -0.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 五粮液 | 3.54 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 4.55 | 0.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中密控股 | 3.7 | -17.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 太钢不锈 | 3.78 | -27.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 分众传媒 | 4.26 | 11.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 胜宏科技 | 4.06 | 6.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈为股份 | 5.49 | 5.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 隆基股份 | 3.79 | 4.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新泉股份 | 3.42 | 47.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 平安银行 | 6.32 | -20.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美的集团 | 7.08 | -2.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卓胜微 | 4.06 | -34.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商银行 | 6.67 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 8.59 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 用友网络 | 5.37 | -0.39 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 4.82 | -26.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 古井贡酒 | 3.63 | -29.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三花智控 | 5.0 | -34.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方财富 | 6.71 | -31.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 4.55 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 石英股份 | 3.7 | -3.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 太钢不锈 | 3.78 | -27.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新和成 | 4.86 | 15.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 石基信息 | 6.26 | 12.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 胜宏科技 | 4.06 | 6.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 通威股份 | 4.87 | -11.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 隆基股份 | 3.79 | 4.51 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 9/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。