易方达价值精选混合
(110009)公募混合型2017 自然年 · 重仓透视
易方达价值精选混合 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达价值精选混合 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.85%，四季平均换手约60.3%。四季度新进Top10：五粮液、复星医药、格力电器、隆基绿能。2017 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.8500% |
| 平均换手 | 60.3000% |
| 持股集中度 | 0.0145 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 食品饮料 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.55% 调整至 9.84%，食品饮料 由 3.11% 至 8.39%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 6.55% 升至 13.59%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三安光电、中兴通讯、五粮液、大族激光，退出 华帝股份、大港股份、德奥通航、德赛电池。Q3 再平衡：新进 中国平安、招商银行、洛阳钼业、赣锋锂业，退出 中兴通讯、五粮液、大族激光、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 五粮液、复星医药、格力电器、隆基绿能，退出 智云股份、法拉电子、洛阳钼业、赣锋锂业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、有色金属 等方向；净加仓 银行(+4.09pp)、食品饮料(+5.28pp)、非银金融(+3.95pp)；净降配 机械设备(-3.67pp)、家用电器(-4.45pp)、有色金属(-2.31pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 6.55% | 13.59% | 14.88% | 9.84% | +3.29 |
| 食品饮料 | 3.11% | 8.57% | 5.04% | 8.39% | +5.28 |
| 家用电器 | 8.83% | 3.3% | 0.0% | 4.38% | -4.45 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 2.25% | 4.09% | +4.09 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 2.96% | 3.95% | +3.95 |
| 计算机 | 3.35% | 3.89% | 4.39% | 3.89% | +0.54 |
| 电力设备 | 2.22% | 0.0% | 0.0% | 2.9% | +0.68 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.81% | +2.81 |
| 机械设备 | 3.67% | 7.55% | 2.84% | 0.0% | -3.67 |
| 有色金属 | 2.31% | 0.0% | 5.15% | 0.0% | -2.31 |
| 通信 | 0.0% | 2.71% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：三安光电、中兴通讯、五粮液、大族激光、法拉电子；退出：华帝股份、大港股份、德奥通航、德赛电池、赣锋锂业
2017-09-30 新进：中国平安、招商银行、洛阳钼业、赣锋锂业；退出：中兴通讯、五粮液、大族激光、格力电器
2017-12-31 新进：五粮液、复星医药、格力电器、隆基绿能；退出：智云股份、法拉电子、洛阳钼业、赣锋锂业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 2.71 | 19.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 五粮液 | 3.41 | 2.91 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 大族激光 | 3.86 | 25.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 法拉电子 | 4.05 | 16.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 三安光电 | 3.92 | 17.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 德赛电池 | 2.22 | 0.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 华帝股份 | 3.78 | -27.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 大港股份 | 2.42 | -23.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 德奥通航 | 2.13 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 2.31 | 11.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 2.32 | -17.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 招商银行 | 2.25 | 13.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中国平安 | 2.96 | 29.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 洛阳钼业 | 2.83 | -12.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 2.71 | 19.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 格力电器 | 3.3 | -7.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 五粮液 | 3.41 | 2.91 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 大族激光 | 3.86 | 25.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 格力电器 | 4.38 | 7.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 五粮液 | 3.41 | -16.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 复星医药 | 2.81 | -0.02 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 2.9 | -5.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 2.32 | -17.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 智云股份 | 2.84 | -3.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 法拉电子 | 4.3 | -12.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 洛阳钼业 | 2.83 | -12.24 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 8/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。