易方达价值精选混合
(110009)公募混合型2013 自然年 · 重仓透视
易方达价值精选混合 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达价值精选混合 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.05%，四季平均换手约57.6%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.75%)。四季度新进Top10：云南白药、燕京啤酒、翰宇药业、青岛啤酒。2013 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 29.0500% |
| 平均换手 | 57.6000% |
| 持股集中度 | 0.0099 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 医药生物 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 2.02% 调整至 10.96%，医药生物 由 2.39% 至 9.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 2.02% 升至 6.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中恒集团、洋河股份，退出 招商银行、通宝能源。Q3 再平衡：新进 伊利股份、兴业银行、大华股份、恒瑞医药，退出 东阿阿胶、中国平安、中国建筑、中恒集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 云南白药、燕京啤酒、翰宇药业、青岛啤酒，退出 万科A、上汽集团、兴业银行、恒瑞医药，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、银行、房地产 等方向；净加仓 计算机(+5.49pp)、家用电器(+1.75pp)、食品饮料(+8.94pp)；净降配 汽车(-2.71pp)、银行(-7.16pp)、房地产(-8.45pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.75pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 1.87% | 1.75% | +1.75 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 2.02% | 6.96% | 7.33% | 10.96% | +8.94 |
| 医药生物 | 2.39% | 5.42% | 4.24% | 9.11% | +6.72 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.97% | 5.49% | +5.49 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 1.87% | 1.75% | +1.75 |
| 汽车 | 2.71% | 2.84% | 2.34% | 0.0% | -2.71 |
| 银行 | 7.16% | 1.74% | 1.97% | 0.0% | -7.16 |
| 房地产 | 8.45% | 8.26% | 3.45% | 0.0% | -8.45 |
| 公用事业 | 2.86% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.86 |
| 建筑装饰 | 2.16% | 2.0% | 0.0% | 0.0% | -2.16 |
| 非银金融 | 3.83% | 4.93% | 0.0% | 0.0% | -3.83 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：中恒集团、洋河股份；退出：招商银行、通宝能源
2013-09-30 新进：伊利股份、兴业银行、大华股份、恒瑞医药、新华医疗、海康威视、美的集团；退出：东阿阿胶、中国平安、中国建筑、中恒集团、华夏银行、洋河股份、金地集团
2013-12-31 新进：云南白药、燕京啤酒、翰宇药业、青岛啤酒；退出：万科A、上汽集团、兴业银行、恒瑞医药
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 洋河股份 | 3.45 | -20.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 中恒集团 | 1.79 | 7.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 招商银行 | 3.71 | -8.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 通宝能源 | 2.86 | -16.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 美的集团 | 1.87 | 15.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 大华股份 | 2.06 | -10.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 海康威视 | 1.91 | -12.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 1.73 | 4.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 新华医疗 | 2.51 | 15.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 4.63 | -12.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 1.97 | -9.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 东阿阿胶 | 3.63 | 4.47 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 洋河股份 | 3.45 | -20.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 华夏银行 | 1.74 | -17.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 中恒集团 | 1.79 | 7.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 金地集团 | 1.91 | -12.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 中国平安 | 4.93 | 2.7 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 中国建筑 | 2.0 | -1.53 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 云南白药 | 2.3 | -17.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 燕京啤酒 | 1.88 | -16.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 翰宇药业 | 2.68 | 25.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 青岛啤酒 | 2.23 | -21.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 万科A | 3.45 | -12.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 上汽集团 | 2.34 | 4.51 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 1.73 | 4.43 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 1.97 | -9.22 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 8/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。