易方达价值精选混合
(110009)公募混合型2016 自然年 · 重仓透视
易方达价值精选混合 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达价值精选混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.18%，四季平均换手约50.53%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.23%)。四季度新进Top10：德奥退、长春高新。2016 年调仓：新进 10 笔（3 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 26.1800% |
| 平均换手 | 50.5300% |
| 持股集中度 | 0.0075 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 家用电器 两条主线展开：电子 持仓占比由 5.28% 调整至 10.82%，家用电器 由 3.44% 至 7.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 5.28% 升至 12.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 云南锗业、全志科技、华帝股份、德奥退，退出 三毛派神、五粮液、广东鸿图、德奥通航。Q3 再平衡：新进 佰利联、兆易创新、德奥通航、美的集团，退出 三力士、云南锗业、全志科技、德奥退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 德奥退、长春高新，退出 佰利联、德奥通航，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、建筑装饰、基础化工 等方向；净加仓 家用电器(+4.15pp)、计算机(+2.07pp)、电子(+5.54pp)；净降配 通信(-1.61pp)、食品饮料(-2.01pp)、建筑装饰(-1.88pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.65%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.23pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 2.65% | 2.23% | +2.23 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 5.28% | 12.45% | 10.82% | 10.82% | +5.54 |
| 家用电器 | 3.44% | 4.84% | 7.7% | 7.59% | +4.15 |
| 计算机 | 1.74% | 3.5% | 3.88% | 3.81% | +2.07 |
| 食品饮料 | 4.18% | 0.0% | 1.85% | 2.17% | -2.01 |
| 医药生物 | 1.57% | 1.89% | 0.0% | 1.75% | +0.18 |
| 通信 | 1.61% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.61 |
| 有色金属 | 0.0% | 2.3% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 1.88% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.88 |
| 基础化工 | 3.44% | 2.6% | 1.85% | 0.0% | -3.44 |
| 汽车 | 1.75% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.75 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：云南锗业、全志科技、华帝股份、德奥退、法拉电子、长春高新；退出：三毛派神、五粮液、广东鸿图、德奥通航、杰赛科技、翰宇药业
2016-09-30 新进：佰利联、兆易创新、德奥通航、美的集团、联创电子、贵州茅台；退出：三力士、云南锗业、全志科技、德奥退、法拉电子、长春高新
2016-12-31 新进：德奥退、长春高新；退出：佰利联、德奥通航
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 长春高新 | 1.89 | -2.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 华帝股份 | 2.09 | 11.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 云南锗业 | 2.3 | -16.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 全志科技 | 2.63 | -25.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 法拉电子 | 2.09 | -14.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 三毛派神 | 1.88 | -28.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 五粮液 | 4.18 | 15.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 广东鸿图 | 1.75 | -4.21 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 杰赛科技 | 1.61 | 8.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 翰宇药业 | 1.57 | 11.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 美的集团 | 2.65 | 4.29 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 联创电子 | 2.71 | -27.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 佰利联 | 1.85 | -11.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 1.85 | 12.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 兆易创新 | 1.58 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 长春高新 | 1.89 | -2.62 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 三力士 | 2.6 | -25.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 云南锗业 | 2.3 | -16.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 全志科技 | 2.63 | -25.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 法拉电子 | 2.09 | -14.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 长春高新 | 1.75 | -1.65 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 佰利联 | 1.85 | -11.22 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/7；退出 规避/错失 8/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。