南方积极配置混合(LOF)

南方积极配置混合(LOF) 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

南方积极配置混合(LOF) 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.7%，四季平均换手约70.9%。四季度新进Top10：三安光电、华域汽车、恒瑞医药、格力电器、浦发银行。2013 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 家用电器 为核心配置方向，持仓占比由 3.64% 调整至 5.2%。

Q2 末换仓：新进 中工国际、康美药业、海油工程、碧水源，退出 伊利股份、华润三九、浦发银行、烟台万华。Q3 计算机行业持仓占比从 0% 升至 6.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国平安、伊利股份、华业地产、国电南瑞，退出 万科A、格力电器、海油工程、益佰制药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三安光电、华域汽车、恒瑞医药、格力电器，退出 中国平安、中工国际、云南白药、伊利股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、房地产 等方向；净加仓 石油石化(+2.86pp)、家用电器(+1.56pp)、汽车(+2.61pp)；净降配 基础化工(-3.5pp)、房地产(-4.02pp)、食品饮料(-3.01pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：中工国际、康美药业、海油工程、碧水源；退出：伊利股份、华润三九、浦发银行、烟台万华

2013-09-30 新进：中国平安、伊利股份、华业地产、国电南瑞、海康威视；退出：万科A、格力电器、海油工程、益佰制药、贵州茅台

2013-12-31 新进：三安光电、华域汽车、恒瑞医药、格力电器、浦发银行、海油工程、科华生物、青岛啤酒；退出：中国平安、中工国际、云南白药、伊利股份、华业地产、国电南瑞、康美药业、碧水源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 11/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。