南方积极配置混合(LOF)

南方积极配置混合(LOF) 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

南方积极配置混合(LOF) 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.71%，四季平均换手约81.5%。四季度新进Top10：中国人寿、中国平安、中国神华、华侨城A、招商银行。2014 年调仓：新进 21 笔（15 盈 / 6 亏）；退出 21 笔（规避 10 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 7.35%，非银金融 由 0% 至 6.67%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中南传媒、中国石化、华策影视、国投电力，退出 万达信息、乐普医疗、伊利股份、内蒙华电。Q3 再平衡：新进 东方财富、大秦铁路、太极股份、辉煌科技，退出 中国石化、华策影视、汉得信息、益佰制药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 7.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国人寿、中国平安、中国神华、华侨城A，退出 东方财富、中南传媒、国投电力、大秦铁路，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、医药生物、计算机 等方向；净加仓 银行(+7.35pp)、非银金融(+6.67pp)、家用电器(+5.53pp)；净降配 机械设备(-2.19pp)、食品饮料(-2.37pp)、医药生物(-8.96pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：中南传媒、中国石化、华策影视、国投电力、数字政通、汉得信息、达实智能、金陵药业；退出：万达信息、乐普医疗、伊利股份、内蒙华电、华东医药、双汇发展、科华生物、豪迈科技

2014-09-30 新进：东方财富、大秦铁路、太极股份、辉煌科技、长江电力；退出：中国石化、华策影视、汉得信息、益佰制药、达实智能

2014-12-31 新进：中国人寿、中国平安、中国神华、华侨城A、招商银行、格力电器、浦发银行、贵州茅台；退出：东方财富、中南传媒、国投电力、大秦铁路、太极股份、数字政通、辉煌科技、金陵药业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/6；退出 规避/错失 10/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。