宏利风险预算混合

宏利风险预算混合 2006年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利风险预算混合 2006年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.53%，四季平均换手约92.37%。四季度新进Top10：万科A、中信证券、中国联通、中牧股份、创新新材。2006 年调仓：新进 26 笔（19 盈 / 7 亏）；退出 26 笔（规避 10 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 银行 两条主线展开：房地产 持仓占比由 7% 调整至 7.12%，银行 由 1.91% 至 6.61%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 8.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST信威、中兴通讯、华胜天成、大东方，退出 G万科A、G华侨城、G广电、G招行。Q3 再平衡：新进 G中储、G中兴、G宏图、G平高，退出 *ST信威、中兴通讯、云南白药、华胜天成，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、中信证券、中国联通、中牧股份，退出 G中储、G中兴、G宏图、G平高，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、医药生物、石油石化 等方向；净加仓 非银金融(+3.69pp)、农林牧渔(+2.72pp)、有色金属(+3.73pp)；净降配 交通运输(-1.9pp)、医药生物(-2.44pp)、石油石化(-2.37pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2006-03-31 新进：—；退出：—

2006-06-30 新进：*ST信威、中兴通讯、华胜天成、大东方、天地科技、安琪酵母、平高电气、贵州茅台、金枫酒业；退出：G万科A、G华侨城、G广电、G招行、G歌华、G海工、厦门国贸、大商股份、金融街

2006-09-30 新进：G中储、G中兴、G宏图、G平高、G苏长电、东华合创、东阿阿胶、中国银行、国电南瑞；退出：*ST信威、中兴通讯、云南白药、华胜天成、大东方、安琪酵母、平高电气、贵州茅台、金枫酒业

2006-12-31 新进：万科A、中信证券、中国联通、中牧股份、创新新材、华侨城A、大商股份、招商银行、武钢股份、沈阳机床；退出：G中储、G中兴、G宏图、G平高、G苏长电、东华合创、东阿阿胶、中国银行、国电南瑞、天地科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 19/7；退出 规避/错失 10/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。