宏利风险预算混合

宏利风险预算混合 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利风险预算混合 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.97%，四季平均换手约84.57%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中体产业、亚厦股份、人民网、光明乳业、常山药业。2013 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 15 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 5% 调整至 10.84%。

Q2 末换仓：新进 *ST易录、TCL科技、东华软件、冠城新材，退出 TCL集团、伊利股份、信立泰、双汇发展。Q3 传媒行业持仓占比从 2.12% 升至 16.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 伊利股份、光线传媒、华谊兄弟、康得新，退出 *ST易录、TCL科技、冠城新材、康得退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中体产业、亚厦股份、人民网、光明乳业，退出 伊利股份、光线传媒、华谊兄弟、康得新，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、电力设备、家用电器 等方向；净加仓 纺织服饰(+2.22pp)、计算机(+5.84pp)、社会服务(+2.85pp)；净降配 食品饮料(-8.47pp)、电子(-14.16pp)、电力设备(-3.33pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-4.28pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.19% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.19% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：*ST易录、TCL科技、东华软件、冠城新材、康得退、杰瑞股份、汇川技术、碧水源、蓝色光标、金证股份；退出：TCL集团、伊利股份、信立泰、双汇发展、安洁科技、康得新、德赛电池、海信电器、海康威视、银江股份

2013-09-30 新进：伊利股份、光线传媒、华谊兄弟、康得新、欣旺达、海康威视、百视通、顺网科技；退出：*ST易录、TCL科技、冠城新材、康得退、杰瑞股份、汇川技术、碧水源、金证股份

2013-12-31 新进：中体产业、亚厦股份、人民网、光明乳业、常山药业、广联达、康得退、美邦服饰；退出：伊利股份、光线传媒、华谊兄弟、康得新、欣旺达、百视通、蓝色光标、顺网科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 15/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。