宏利风险预算混合
(162205)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
宏利风险预算混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
宏利风险预算混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.27%，四季平均换手约74.07%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中南传媒、传音控股、兴蓉环境、巨星科技、广日股份。2024 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.2700% |
| 平均换手 | 74.0700% |
| 持股集中度 | 0.0008 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 7.05%。
Q2 末换仓：新进 中国神华、兴业科技、北京银行、南京银行，退出 博威合金、楚江新材、江山欧派、海信家电。Q3 再平衡：新进 中国平安、菜百股份，退出 兴业科技、南京银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 7.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中南传媒、传音控股、兴蓉环境、巨星科技，退出 中国平安、中国神华、北京银行、拉卡拉，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 机械设备(+3.09pp)、环保(+3.74pp)、传媒(+1.74pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.37% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.44% | 0.53% | 0.43% | 0.0% | -0.44 |
| 资源/有色 | 0.51% | 0.54% | 0.44% | 0.0% | -0.51 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.05% | +7.05 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.74% | +3.74 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.09% | +3.09 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.74% | +1.74 |
| 银行 | 0.9% | 1.48% | 0.69% | 0.0% | -0.90 |
| 家用电器 | 1.07% | 0.53% | 0.43% | 0.0% | -1.07 |
| 轻工制造 | 0.52% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.52 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.44% | 0.28% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.52% | 0.28% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.61% | 0.85% | 0.77% | 0.0% | -0.61 |
| 建筑材料 | 0.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.43 |
| 有色金属 | 1.34% | 0.54% | 0.44% | 0.0% | -1.34 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.4% | 0.94% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.51% | 0.54% | 0.44% | 0% | -0.51 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国神华、兴业科技、北京银行、南京银行、拉卡拉、比亚迪、福耀玻璃、美的集团；退出：博威合金、楚江新材、江山欧派、海信家电、海尔智家、潍柴动力、青岛银行、鲁阳节能
2024-09-30 新进：中国平安、菜百股份；退出：兴业科技、南京银行
2024-12-31 新进：中南传媒、传音控股、兴蓉环境、巨星科技、广日股份、歌尔股份、沪电股份、洪城环境、瀚蓝环境、长电科技；退出：中国平安、中国神华、北京银行、拉卡拉、招商银行、比亚迪、福耀玻璃、紫金矿业、美的集团、菜百股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 美的集团 | 0.53 | 17.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 0.43 | 22.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兴业科技 | 0.44 | -5.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 拉卡拉 | 0.4 | 39.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 0.42 | 21.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 南京银行 | 0.52 | 5.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国神华 | 0.52 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 北京银行 | 0.45 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 潍柴动力 | 0.61 | -2.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海信家电 | 0.63 | 5.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 鲁阳节能 | 0.43 | -19.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 楚江新材 | 0.41 | -19.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 青岛银行 | 0.47 | 4.33 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海尔智家 | 0.44 | 13.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 博威合金 | 0.42 | -18.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 江山欧派 | 0.52 | -29.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国平安 | 0.52 | -7.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 菜百股份 | 0.28 | -4.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兴业科技 | 0.44 | -5.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 南京银行 | 0.52 | 5.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 兴蓉环境 | 1.28 | -10.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 2.27 | 1.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 巨星科技 | 1.65 | -8.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 沪电股份 | 1.61 | -17.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 瀚蓝环境 | 1.24 | 1.14 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 洪城环境 | 1.22 | -7.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 长电科技 | 1.53 | -14.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 广日股份 | 1.44 | -17.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中南传媒 | 1.74 | -6.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 传音控股 | 1.64 | -4.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 美的集团 | 0.43 | -1.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 0.44 | -8.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 拉卡拉 | 0.42 | 1.78 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 招商银行 | 0.39 | 4.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 福耀玻璃 | 0.33 | 7.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国神华 | 0.28 | -0.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 北京银行 | 0.3 | 5.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国平安 | 0.52 | -7.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 0.44 | -16.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 菜百股份 | 0.28 | -4.54 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 12/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。