宝盈策略增长混合

宝盈策略增长混合 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈策略增长混合 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.71%，四季平均换手约65.53%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.59%)。四季度新进Top10：万科A、五粮液、工商银行、平安银行、张裕A。2007 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 6 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 银行 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 14.3%，银行 由 6.41% 至 12.08%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国重汽、云南铜业、五粮液、平安银行，退出 万科A、中信证券、中国石化、中国银行。Q3 再平衡：新进 中金岭南、招商银行、武钢股份、深发展A，退出 中国平安、五粮液、同仁堂、平安银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 4.19% 升至 14.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、五粮液、工商银行、平安银行，退出 中金岭南、招商地产、深发展A、电广传媒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、石油石化、非银金融 等方向；净加仓 食品饮料(+14.3pp)、汽车(+4.13pp)、有色金属(+3.59pp)；净降配 基础化工(-2.44pp)、石油石化(-4.93pp)、非银金融(-6.32pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.21%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+3.59pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.59pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 云南铜业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：中国重汽、云南铜业、五粮液、平安银行、招商地产、贵州茅台、鞍钢股份；退出：万科A、中信证券、中国石化、中国银行、国电电力、招商银行、盐湖钾肥

2007-09-30 新进：中金岭南、招商银行、武钢股份、深发展A、电广传媒；退出：中国平安、五粮液、同仁堂、平安银行、金融街

2007-12-31 新进：万科A、五粮液、工商银行、平安银行、张裕A；退出：中金岭南、招商地产、深发展A、电广传媒、鞍钢股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 6/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。